三星电气与全球大型企业签署了价值2900亿韩元的人工智能（AI）服务器用多层陶瓷电容器（MLCC）供应合同。随着AI数据中心投资的增加，今年与硅电容器、MLCC及电感器等AI相关高附加值部件的长期供应合同总额已达到3.9万亿韩元。 三星电气于6日宣布，已与全球大型企业签署了一份价值约2亿1000万美元的AI服务器用MLCC供应合同，合同期限为2027年1月1日至同年12月31日。这是今年公布的第六个长期供应合同（LTA）。 在上个月29日，三星电气还签署了一份价值2850亿韩元的MLCC和电感器供应长期合同，随后在一周内又新增了2900亿韩元的合同。 自5月以来，三星电气持续获得以硅电容器和AI服务器用MLCC及电感器为中心的长期合同。今年LTA的累计金额约为3.9万亿韩元，三星电气还在与多家全球企业讨论进一步的供应合同。 MLCC是储存电能并稳定地供给半导体的关键部件，能够减少部件间的信号干扰。由于AI服务器的电力消耗和计算负荷大于普通服务器，因此需要高容量和高可靠性的MLCC。 AI服务器的MLCC装载量也大幅增加，通常每个服务器机架可安装超过60万个MLCC，远超普通服务器的数量。数据中心需要24小时运行，因此对高温、高压和抗弯强度等可靠性标准的要求也很高。 随着AI服务器用MLCC的技术壁垒提高，能够供应的厂商也相对有限。三星电气表示，其在AI服务器用MLCC市场的市场份额已超过40%。高盛预计，相关市场将从2025年的14亿美元增长到2030年的58亿美元，年均增长率约为34%。 三星电气通过长期合同抢占AI基础设施投资扩大的需求，同时提高高附加值产品的比例。这一变化还体现在AI相关订单品类从传统的MLCC扩展到硅电容器和电感器。 三星电气相关人士表示：“随着AI市场的增长，客户对高性能MLCC的需求持续上升，我们将基于技术实力和稳定的供应能力，扩大AI用MLCC产品的比例。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

韩美半导体从三星电机获得了244亿8000万韩元的半导体后工序设备订单。该公司将供应自主开发的切割设备与检测、分拣设备相结合的“微切割与视觉放置（MSVP）”设备。 韩美半导体于6日公告与三星电机签署了该规模的MSVP供应合同。韩美半导体董事长곽动信对此次订单表示：“欢迎三星集团的合作。” MSVP设备结合了精密切割半导体封装的“微切割”和在清洗、干燥后进行视觉检测、分拣与装载的“视觉放置”。公司表示，该设备可用于DRAM、闪存及高带宽内存（HBM），以及系统半导体、印刷电路板（PCB）和玻璃基板相关工序。HBM用TC粘合器是将芯片多层堆叠并通过热和压力进行结合的设备，而MSVP则负责封装的切割和检测、分拣。 韩美半导体计划根据三星电机的生产进度，确保交货时间，并管理设备的安装和初始运行质量。同时，计划配置专门的售后服务人员和车辆以应对客户需求。 此次设备采用了韩美半导体自主国产化的切割技术。该公司自1998年推出第一代视觉放置设备以来，一直依赖日本迪斯科提供切割设备。为了降低进口依赖，韩美半导体开始自主开发，并于2021年推出了“微切割”设备，实现了切割和检测设备的核心技术内化。 除了MSVP，韩美半导体还供应用于HBM生产的TC粘合器和2.5D封装设备。最近，该公司推出了4种2.5D封装设备，进一步扩大了在半导体代工和后工序专业领域的供应范围。 곽动信董事长表示：“我们基于核心工序设备的源头技术内化和垂直整合制造能力，稳定地供应客户所需的高精度、高可靠性设备。”他还强调：“客户满意是我们的首要价值，我们将集中力量提供客户所需的核心价值。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

韩美半导体在替代依赖日本设备的半导体切割工艺后，五年内跃升为相关设备市场的全球第一。继高带宽内存（HBM）用TC本德之后，'微切'与视觉放置（MSVP）成为新的增长支柱。 韩美半导体于30日宣布，搭载自主研发的'微切'的MSVP设备已在全球市场占有率上位居第一。 MSVP是一种后工序设备，能够对半导体封装进行精密切割、清洗、干燥、检测、分拣和装载。它不仅适用于DRAM、闪存和HBM，还广泛应用于系统半导体、印刷电路板（PCB）和玻璃基板工艺。 韩美半导体于1998年首次推出视觉放置设备，但当时的切割设备是由日本的迪斯科公司提供。2019年，因半导体行业繁荣导致迪斯科设备供应不畅，韩美半导体开始自主研发，并于2021年成功实现'微切'的国产化。 国产化后，成本和交货期的竞争力得到了提升。由于同一家公司提供切割设备和检测、装载设备，客户可以实现设备安装和售后服务的一体化。最新产品'MSVP 6.0 格里芬'应用了207项以上的专利技术。 MSVP在实际订单中也逐渐扩大了市场份额。韩美半导体于28日与新加坡后工序公司UTAC的泰国法人签署了约79亿韩元的MSVP供应合同。今年第二季度，TC本德与MSVP的销售增长被认为是创下历史最高季度销售额2511亿韩元的主要因素。 销售量也在快速增长。搭载自主微切的MSVP预计今年将销售超过200台，较去年增长超过一倍。公司预计到2027年销售量将增至约350台。 未来的增长动力被认为是面板级封装（PLP）。随着AI半导体的大型化，对在比圆形晶圆更大面积的矩形面板上同时封装多个芯片技术的需求日益增加。PLP和玻璃基板的应用增加将进一步推动对MSVP在精密切割和检测工序中的需求。 韩美半导体相关人士表示：“韩美半导体在HBM用TC本德之后，MSVP也在全球市场上领先，证明了我们的半导体设备技术竞争力。随着AI半导体的增长，MSVP的销售预计将持续增加。我们将在10月成立美国法人'韩美USA'，以快速响应当地客户需求，进一步巩固全球第一的领导地位。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

梅里茨证券在23日表示，电子元件企业三星电机的市场状况良好，足以抵御韩元兑美元汇率的下降，因而将目标股价定为220万韩元，并给予“买入”的投资评级。梅里茨证券研究员杨胜洙表示：“最近，随着代理人工智能（AI）的出现，中央处理器（CPU）在AI系统中的重要性得到了重新评估，尤其是随着代理AI的普及，CPU的需求预计将逐渐增加，这引起了市场对相关价值链的关注。”CPU需求的增加预计将推动三星电机主力产品MLCC的订单增长。杨研究员指出：“三星电机已经与北美的CPU制造商签订了长期供应合同，AI用MLCC的订单规模主要取决于客户的芯片出货量，而CPU客户的订单规模也与主要定制芯片（ASIC）客户相当。”ABF基板的需求也有望增加。由于上半年与Meta签订了大规模CPU供应合同，预计未来CPU用ABF的需求将持续增长。预计三星电机第三季度的营业收入将达到3.82万亿韩元，同比增加32.2%，营业利润预计为6571亿韩元，同比大幅增长152.4%。杨研究员强调：“尽管最近汇率环境急剧转差，但盈利预期仍在不断上调，这一点至关重要。未来，基于快速的盈利增长趋势，投资吸引力将持续显现。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

三星电气的人工智能（AI）相关多层陶瓷电容器（MLCC）长期供应合同即将突破4万亿韩元。分析指出，原本集中在图形处理器（GPU）和高带宽内存（HBM）上的AI基础设施收益，正在扩展到电力和信号控制的被动元件领域。 据行业消息，三星电气正在与全球电力和电子元件公司讨论约7000亿韩元的AI服务器用MLCC长期供应合同（LTA）。如果合同达成，自5月以来获得的硅电容器和AI服务器用MLCC长期合同将超过4万亿韩元。 三星电气在本月初与一家全球大型企业签署了规模为1兆722亿韩元的AI服务器用MLCC供应合同。这是公司历史上最大的MLCC合同。目前，三星电气与全球十多家大型科技和半导体公司签署了长期合同，并正在协商额外合同。 MLCC的作用是稳定电子电路的电流，并减少元件间的信号干扰。虽然其体积小于米粒，但高性能的AI服务器需要更稳定地提供更多电力，因此其使用量急剧增加。AI服务器用产品的使用量是普通服务器的10倍以上，价格也超过移动设备的3倍。由于需要在24小时高温高压环境下工作，能够生产的公司屈指可数。 AI芯片的性能竞争也是推动需求上升的因素之一。市场研究机构TrendForce表示，特定高容量MLCC在下一代AI服务器主板上的搭载量从原来的1440个激增至10544个，增长了632%。用于英伟达下一代“贝拉·鲁宾”平台的部分MLCC也从每块主板320个增加到500个。谷歌TPU和AWS Trainium等大型科技公司的自有AI芯片扩展也在支撑需求。 三星电气的生产能力也正向AI方向倾斜。公司决定在2040年前投入约15万亿韩元，将釜山事业场所打造为AI数据中心用高附加值MLCC和高性能封装基板的核心生产和研发基地。业界预计，三星电气在AI服务器用MLCC市场的份额将超过40%，处于领先地位。 iM证券研究员高义永表示，三星电气通过不断获得大规模长期合同，“正在加强在服务器和AI用高附加值MLCC市场的供应主导权”。随着AI投资的扩大，半导体行业以外的核心部件的需求和价格也在上升，三星电气的业务结构正迅速从智能手机转向AI和数据中心。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

斗山燃料电池宣布与其美国子公司HyAxiom签署了一项3222亿韩元的PAFC（磷酸燃料电池）供应合同。继本月初5014亿韩元的合同后，两周内再次获得额外合同，使双方的累计合同金额达到8236亿韩元。 此次获得的产品将从2028年起逐步通过HyAxiom供应至北美地区，HyAxiom将为这些产品提供工程、调试及LTSA（长期维护和服务）等支持。 此次额外订单的获得显示出，由于人工智能（AI）数据中心电力需求的增加，数据中心附近设置自发电设施的现场电源方式正在扩大，并实际转化为订单。燃料电池因其安装周期短和模块化结构，能够逐步扩展，正逐渐成为代表性的现场电源。 斗山燃料电池在8月与德国Reverion GmbH签署的1087亿韩元的SOFC（固体氧化物燃料电池）堆栈供应合同的基础上，最近一个月内共获得约9300亿韩元的海外订单。加上国内主要设备供应合同，今年的累计订单金额约为1兆1100亿韩元。 斗山燃料电池相关人士表示：“此次额外订单是美国市场对我们产品竞争力和供应响应能力的认可，我们将竭尽全力确保稳定的交货和质量管理。” 与此同时，斗山燃料电池正超越国内发电用燃料电池市场，向北美和欧洲等海外市场扩展业务。随着PAFC和SOFC产品线的扩展，斗山燃料电池正积极寻求针对数据中心和分布式电源等新电力需求的订单增长。

斗山燃料电池因进军美国人工智能(AI)数据中心电力市场的消息，股价在早盘交易中上涨超过20%。分析认为，随着美国现场发电需求的扩大，可能带来额外订单，且对明年业绩的改善预期刺激了投资者的情绪。 根据韩国交易所的数据，截至当天上午10时02分，斗山燃料电池的股价较前一交易日上涨9750韩元（22.23%），报53600韩元。当天股价以45650韩元开盘，早盘一度飙升至55000韩元。 股价的急剧上涨被解读为投资者对斗山在美国子公司HyAxiom供应AI数据中心用燃料电池的消息反应积极。 斗山燃料电池在9月2日公告与HyAxiom签署了价值5014亿韩元的磷酸型燃料电池(PAFC)供应合同。该产品将从今年下半年开始，分批交付给HyAxiom，并将供应给美国的AI数据中心。 证券界也对这一消息给予了积极评价。NH投资证券的研究员郑延胜在当天的报告中表示：“考虑到绝对供应规模，数据中心作为主要电源的可能性较高，而不是辅助电源。”他还指出，“随着美国现场发电需求的增加，PAFC的额外订单可能性也很高。” 他补充道：“今年由于已供燃料电池的堆栈更换成本和低利用率导致的年度营业亏损及营运资本增加，财务负担存在。然而，从明年开始，生产量将大幅增加，固定成本负担有望减轻，营业利润有望转为盈利。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

유한양행与韩国诺华携手推出慢性自发性荨麻疹治疗药物‘랩시도（成分名：雷米布鲁丁）’的国内销售与推广。双方于7日签署了战略合作协议。 根据此次协议，国内的销售将由유한양행负责。推广活动方面，韩国诺华将负责综合医院的推广，而유한양행则负责诊所等基层医疗机构的推广。 랩시도是慢性自发性荨麻疹治疗领域首个口服布鲁顿酪氨酸激酶（BTK）抑制剂。今年4月，该药物获得了针对H1抗组胺药物治疗效果不佳的成年慢性自发性荨麻疹患者的国内批准。 慢性自发性荨麻疹是由于肥大细胞的激活，导致组胺等炎症介质释放，从而引发风团、血管水肿和瘙痒等症状的疾病。现有的抗组胺药物通过阻止释放的组胺与受体结合来发挥作用，而랩시도则通过抑制参与肥大细胞和嗜碱性粒细胞激活的BTK，减少炎症介质的释放。 国内批准是基于全球三期临床试验‘REMIX-1’和‘REMIX-2’的研究结果。在临床试验中，랩시도在给药12周时的荨麻疹活性评分（UAS7）变化量显著优于安慰剂，且效果持续至24周。 在52周的分析中，从给药第1周起，瘙痒和风团症状的改善便得到了观察。治疗效果持续至52周。52周的安全性分析结果与24周的分析结果大致一致。 双方计划通过此次合作扩大랩시도의国内销售，并提升慢性自发性荨麻疹患者的治疗可及性。 유한양행代表理事赵旭杰表示：“我们将利用유한양행的销售和营销能力以及全国的分销网络，有效传达랩시도의价值，助力改善治疗环境。” 此外，유한양행的原料药（API）业务也在顺利进行。유한양행于1日公告，与一家全球制药公司签署了1300亿韩元规模的API供应合同。合同方未公开，合同金额为1310亿7440万6400元。 截至目前，유한양행已确认的API供应合同共计3笔，合同总额约为3970亿韩元。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

斗山燃料电池将向其美国子公司哈伊艾克西姆（HyAxiom）供应AI数据中心用燃料电池，正式进军美国电力市场。 斗山燃料电池于2日公告，与哈伊艾克西姆签署了5014亿韩元规模的磷酸燃料电池（PAFC）供应合同。该产品将从今年下半年开始，分批交付给哈伊艾克西姆，后者将其供应给美国的AI数据中心。 哈伊艾克西姆负责研发（R&D）、北美和欧洲地区的销售、工程、项目执行、调试及长期维护服务（LTSA）等工作。 此次合同的背景是美国电力供应的瓶颈问题。随着AI数据中心电力需求的快速增长，已超过发电厂和输电网络的建设速度，快速获取电力成为AI竞争的关键因素。 而输电网络的扩建通常需要数年时间，而数据中心的建设一般在18个月左右完成。为了弥补这一时间差，全球大型科技公司正在扩大在数据中心附近设置自有发电设施的“现场电源”模式，而燃料电池正成为一个有力的替代方案。 特别是斗山燃料电池与哈伊艾克西姆通过紧密合作，预计在合同签署后一年内完成在美国客户现场的安装，从而能够及时为数据中心建设提供电力。基于模块化结构，随着电力需求的增加，系统也具备逐步扩展的能力。 此外，根据客户需求，燃料电池发电过程中产生的热量可以与吸收式冷冻机、热泵等设备结合，应用于数据中心的冷却。由于数据中心电力的相当一部分用于冷却，因此考虑发电与冷却的综合解决方案是PAFC的一个独特之处。 斗山燃料电池相关人士表示：“此次合同是解决AI时代数据中心电力瓶颈问题的自发电（BTM）解决方案，证明了我们在美国这一核心市场的竞争力。我们将以此为基础，快速供应并逐步扩展，进一步扩大在北美市场的订单。” 此外，斗山燃料电池在8月宣布，已通过自主生产技术生产固体氧化物燃料电池（SOFC）的核心部件“堆栈（Stack）”，并将大规模供应给欧洲市场。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

◆亚洲经济主要新闻 ▷- 随着半导体行业的股东回报公告，许多投资者在思考股东回报是否能推动股价上涨。从苹果和台积电的案例来看，股东回报无疑是长期稳定且强有力地推动股价上涨的最佳策略，但前提是必须建立明确的信任。 - 苹果自1987年至1995年支付股息，但因1996年销售不佳而暂停股息。1997年，史蒂夫·乔布斯重返苹果后，继续专注于积累现金，而没有改变这一政策，直到他在2011年去世。 - 改变这一趋势的是2012年上任的首席执行官蒂姆·库克。他重新开始支付股息和回购股票，最初回购的原因是为了员工奖励。从2013年开始，库克积极将回购股票用于股东回报。 - 在智能手机增长放缓、业绩增长减缓以及股价从25美元跌至15美元的情况下，苹果宣布了大规模的股票回购，这为股价反弹创造了机会。 - 从美国的案例来看，任何形式的股东回报在长期内都能在市场上获得良好的评价，持续增加的回报信任比一次性的规模更为重要。 ◆市场收盘后（9月1日）主要公告 ▷新东滨会长在市场上出售了11.8万股乐天购物股票 ▷汉华海洋公司以4778亿韩元的价格订购了三艘超大型气体运输船 ▷三星电机与大型科技公司签署了价值1.0722万亿韩元的人工智能（AI）用多层陶瓷电容器（MLCC）供应合同 ▷友联制药向全球制药公司供应原料药……规模为1311亿韩元 ◆基金动态（截至8月31日，不包括ETF） ▷国内股票型：-3.0213万亿韩元 ▷海外股票型：+1778亿韩元 ◆今天（9月2日）主要日程 ▷韩国：消费者物价指数（8月） ▷美国：自动数据处理（ADP）民间就业报告（8月）