股票投资增加，波动性降低……下半年投资趋势为‘混合型产品’
在职三年的职员A最近对理财感到困惑。周围有很多人通过股票投资获得了丰厚的回报，但最近股市的剧烈波动让他感到害怕。然而，将钱存入定期存款似乎又让他觉得在亏损。于是他思考：“有没有既安全又能带来可观收益的投资产品？”在此时，同事B向他推荐了一款产品——“债券混合型交易所交易基金（ETF）”。这款产品是同时追求稳定性和收益性的典型混合型产品。 今年已吸引12万亿韩元的债券混合型ETF 今年下半年，理财市场的关键词无疑是“波动性”。由于股市的剧烈波动，所谓的“全仓股票”投资变得困难，投资者的目光转向“风险较低”、“更稳定”的投资产品，其中债券混合型ETF便是其中之一。 根据韩国交易所的数据，截至9月8日，国内上市的债券混合型ETF的净资产总额为18兆7549亿韩元。该数据包括国内外债券，但不包括目标日期基金（TDF）ETF。与今年1月初的6兆8927亿韩元相比，增长了172.2%。仅今年以来，就增加了11兆8622亿韩元。 债券混合型ETF顾名思义，是将股票和债券一起运作的产品。与仅投资股票的产品相比，债券的加入降低了波动性，同时也能追求股市上涨带来的收益。最近，除了简单投资于代表性指数外，还出现了投资特定股票或主题的产品，进一步丰富了选择。 尤其是在退休养老金市场，债券混合型ETF备受关注。这是因为“70%规则”。确定贡献（DC）型退休养老金和个人型退休养老金（IRP）允许参与者直接选择投资产品，但对股票等风险资产的投资上限为70%。而符合一定条件的债券混合型ETF被归类为退休养老金的安全资产，可以在账户中占比达到100%。 例如，如果将退休养老金的30%投资于股票比例为50%的债券混合型ETF，那么该产品将使账户的15%暴露于股票中。再加上普通股票型产品，达到风险资产上限70%，则账户整体的股票比例可以提高到85%。这使得希望增加股票投资比例但又需遵守退休养老金风险资产上限的投资者有了一个选择。 韩秀珍，三星证券高级研究员表示：“现有的代表性指数和以债券为中心的投资正在向个别股票、主题和债券等方向扩展。”她认为，“保持股票投资比例的同时降低波动性的退休养老金需求正在推动债券混合型ETF的增长。” 从半导体到汽车……产品细分化 随着投资者关注度的提高，债券混合型ETF的种类也在不断增加。今年新上市的产品就有20个。其中，包含半导体股票的债券混合型ETF特别受欢迎。代表性产品是今年2月推出的“RISE三星电子SK海力士债券混合50”。该产品将三星电子和SK海力士各占25%，其余50%投资于国债和通货安定债等。上市时净资产为322亿韩元，截至本月8日已激增至4兆1917亿韩元。4月上市的KODEX三星电子SK海力士债券混合50的净资产也从2151亿韩元增至1兆5591亿韩元。 资产管理公司也纷纷推出相关产品。上个月，推出了包括▲PLUS SK海力士闪迪债券混合50 ▲FOCUS金融半导体控股债券混合50主动型 ▲ACE三星电子SK海力士加债券混合50 ▲TIGER三星电子SK海力士美国债混合50等半导体相关股票的产品。 还出现了将投资对象扩大到汽车等领域的产品。代表性产品有▲WON三星电子现代汽车债券混合50 ▲1Q现代汽车起亚债券混合50 ▲KIWOOM现代汽车集团TOP3债券混合50等。从原本将代表性指数与债券组合的产品，市场正在向利用个别股票和主题的产品扩展。 然而，不能仅凭“债券混合”这个名称就认为这是100%安全的产品。特别是像三星电子或SK海力士等集中投资于个别股票的产品，其股票部分的波动性可能大于分散型债券混合ETF。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
2026-09-11 02:28:10
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