凯银行在今年上半年业绩不佳。尽管个人企业贷款增加和利息收入上升，但债券出售收益减少等非利息收入的下降影响了整体业绩。 凯银行于30日公告，上半年净利润为600亿韩元，同比下降28.6%（去年同期为842亿韩元）。仅第二季度净利润为268亿韩元，下降幅度达到60.7%。 业绩下降的主要原因是非利息收入的减少。上半年非利息收入为233亿韩元，同比下降68%（去年同期为733亿韩元）。凯银行表示，这一结果反映了债券出售收益的减少。 由于贷款扩张，成本压力也加大。上半年坏账费用为513亿韩元，同比增长24.2%（去年为413亿韩元）。尽管坏账费用率为1.08%，较去年第二季度的1.13%有所改善，但由于信贷规模扩大，导致费用增加。 相反，核心业务的利息收入有所改善。凯银行上半年利息收入为2530亿韩元，同比增长约20%（去年同期为2116亿韩元）。净利差（NIM）也上升至1.59%，较去年上半年的1.38%增加0.21个百分点。 截至第二季度末，贷款余额为19兆8000亿韩元，同比增长13.8%。尽管家庭贷款管理政策持续，个人企业贷款的增加推动了增长。个人企业贷款余额在一年内翻了一番，达到了3兆3000亿韩元。 健康指标保持稳定。第二季度末逾期率为0.60%，与去年同期的0.59%相近，固定不良贷款比率也控制在0.59%。特别是个人企业贷款的逾期率为0.51%，较去年同期的0.93%有所下降。国际清算银行（BIS）比率也保持在20.02%，显示出较高的资本充足性。 凯银行计划在下半年专注于扩大个人企业贷款和增强数字资产相关业务的能力，以增强增长动力。将扩大房地产抵押贷款的处理对象和贷款用途，并计划在明年推出针对中小企业的非面对面贷款服务。 凯银行相关人士表示：“我们在客户基础扩大和个人企业贷款的质与量的增长基础上，进一步增强了收益基础。未来，我们将确保在个人企业市场的扩展以及数字资产、稳定币等未来金融领域中占据领先地位，巩固可持续的增长基础。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

iM证券在27日表示，尽管面临坏账成本和汇率压力，하나金融控股仍保持稳健的盈利能力，并预计股东回报将扩大，因此将目标股价从15万韩元上调至15万3000韩元。投资评级维持在“买入”。 iM证券研究员设龙镇表示：“第二季度的归母净利润为1兆1928亿韩元，同比增长1.7%，符合预期。”他指出：“尽管汇率上升和大规模坏账成本的影响，依然实现了稳定的盈利。” 他进一步表示：“受市场利率上升的影响，净利差（NIM）在集团和银行层面均有所改善。”同时，韩元贷款在家庭和企业贷款方面均持续增长，显示出稳健的增长势头。 此外，他提到：“非利息收入主要来自银行和证券资产管理部门，手续费收入大幅增加。”他预计：“考虑到当前汇率水平，下半年将基于非货币性汇兑收益和股票挂钩证券（ELS）准备金的回收，盈利将进一步改善。” 设研究员表示：“集团的普通股资本充足率（CET1）在汇率等因素的影响下，依然保持稳健的盈利能力，防止了下降幅度。”他还透露：“下半年将宣布约2500亿韩元的自购股票和注销计划，并计划在第三季度业绩发布时再次宣布自购股票和注销。” 同时，他补充道：“新的价值提升政策提出了目标股东权益回报率（ROE）12%、CET1比率13%以上以及总股东回报率50%以上的目标。”并表示：“每年将扩大10%的股息，中长期股息支付率目标为40%。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

元大证券于13日将目标股价上调3%至17万韩元，并维持“买入”评级。预计 하나金融控股将基于净利差(NIM)改善和股东回报扩大，继续保持良好的业绩表现。元大证券研究员乌道亨表示：“预计 하나金融控股第二季度的母公司净利润将达到1兆2227亿韩元，符合市场预期。”他指出，利息收入预计将因韩元贷款增加和银行NIM改善而较上一季度增长1.2%。预计银行NIM将较上一季度上升3个基点，达到1.61%。非利息收入也将因手续费收入改善而较上一季度增长11.4%。然而，中央集团相关的准备金被视为负担因素。元大证券预计， 하나金融控股对中央集团的风险敞口为4000亿韩元，并预计第二季度将准备500亿韩元的准备金。资本充足性预计将保持在稳定水平。尽管由于对Dunamu的投资影响， 하나金融控股的CET-1比率将有所下降，但预计将维持在13%左右。经过运营风险缓解后，第三季度预计将出现10个基点中期的改善效果。乌研究员表示：“目标股价上调是由于NIM上升带来的盈利预期上调和ROE改善。”他还预测2026年总股东回报率将达到50.6%。预计到今年年底，总股东回报收益率将为6.9%（股息3.7%，回购3.1%）。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

元大证券于13日将目标股价上调3%至17万韩元，并维持“买入”评级。这是基于对 하나金融控股改善净利差（NIM）和扩大股东回报的预期，认为其业绩将保持良好走势。元大证券研究员吴道亨表示：“预计 하나金融控股第二季度的归属于母公司的净利润将达到1兆2227亿韩元，与市场预期一致。”他指出，利息收入预计将因韩元贷款增加和银行净利差改善而较上一季度增长1.2%。预计银行净利差将较上一季度上升3个基点，达到1.61%。非利息收入也将因手续费收入改善而较上一季度增长11.4%。然而，中央集团相关的准备金被视为负担因素。元大证券预计， 하나金融控股对中央集团的风险敞口为4000亿韩元，并预计第二季度将计提500亿韩元的准备金。资本充足率预计将维持在稳定水平。虽然由于对 Dunamu 的投资影响， 하나金融控股的 CET-1 比率将略有下降，但预计将维持在13%左右。经过运营风险缓解后，预计第三季度将出现10个基点中期的改善效果。吴研究员表示：“目标股价的上调是由于净利差上升带来的盈利预期上调和ROE改善。”他还表示，预计2026年总股东回报率将达到50.6%。预计截至今年年底，总股东回报收益率将为6.9%（股息3.7%，回购3.1%）。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

全球投资银行JP摩根预测，在强势市场条件下，韩国综合股价指数（KOSPI）可能达到15000点。 根据25日的报道，JP摩根在当天发布的报告中，将KOSPI的基本预测值设定为12500点，而在强势和弱势市场情境下，分别预测为15000点和8000点。 这一预测较之前的9000点（基本情景）、10000点（强势情景）和6000点（弱势情景）有所上调。 报告指出：“尽管持续的外资抛售和高波动性，韩国股市仍然保持强势展望。” JP摩根将人工智能（AI）和硬件企业的业绩增长视为主要因素。 报告中提到：“基于各行业的增长带来的额外业绩改善因素、金融股的资产效应、净利差（NIM）的改善可能性，以及企业治理改革带来的持续估值上升因素的结合。” 此外，报告指出：“参与AI数据中心建设的科技企业的利润规模在宏观经济层面上已达到显著水平，这一点值得关注。”并表示：“这不仅为企业和家庭提供了财富增长的效果，也为政府的长期政策制定和规划提供了可能性。” 报告最后强调：“韩国仍然是我们在区域内最偏好的市场。”并建议在每次调整时增加投资比例，保持对韩国市场的最大风险敞口。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

银行股因下半年基准利率上升的预期增强而普遍上涨。 截至23日上午11时15分，济州银行的股价较前一交易日上涨12.19%（1230韩元），报11320韩元。其他主要银行股也表现强劲，包括新韩金融控股（上涨2.36%）、我们金融控股（上涨1.51%）、JB金融控股（上涨1.19%）、BNK金融控股（上涨0.83%）、KB金融（上涨0.25%）和企业银行（上涨0.24%）。 银行股的强劲表现被认为是受到美国联邦储备系统（Fed）进一步加息预期的影响。最近，美国银行（BofA）和德意志银行（Deutsche Bank）撤回了之前对“年内利率维持不变”的预测，预计今年将加息。特别是BofA预计将在9月、10月和12月分别加息0.25个百分点，而德意志银行也预计年内将加息两次。 此前，欧洲中央银行（ECB）于11日（当地时间）将三项主要政策利率各提高0.25个百分点。日本银行也在16日将基准利率提高了约1%，这是31年来的首次。因此，市场普遍认为美联储在年底前加息的可能性很高。利率上升通常会改善银行的利差（NIM·净利差），对业绩产生积极影响。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

在历史性的股市繁荣中，曾被忽视的银行股近期出现反弹。随着下半年加息预期的增强，净利差（NIM）改善的期待与积极的股东回报政策相结合，吸引了投资者的买入热潮。根据6月17日的数据显示，韩国交易所的KRX银行指数收于1634.91点，较上月底（29日，1489.7点）上涨145.21点（9.75%）。同期KOSPI指数的涨幅为8.03%，银行指数的涨幅更为显著。在此期间，信贷金融控股公司股价上涨了11.21%，韩亚金融控股公司上涨10.23%，KB金融控股公司上涨9.75%，我们的金融控股公司上涨7.65%。KB金融在16日一度达到182700韩元，创下52周新高。今年以来，银行股在股市的上涨中相对被忽视。尽管KOSPI指数在半导体股的强劲表现下持续上涨，银行股却未能找到明显的上涨动力。尽管今年第一季度创下历史最高业绩，但由于健康性担忧和政策不确定性，股价上涨幅度受到限制。三星电子和SK海力士等大型半导体股的资金集中也对银行股产生了影响。然而，随着基准利率上升的可能性增大，银行股的市场氛围正在发生变化。通常情况下，利率上升会扩大银行的利差，从而提高银行的盈利能力。LS证券在最近的报告中分析称，如果基准利率上调0.25个百分点，主要银行的利息收入在第一年内将平均增加约1000亿韩元。根据FNGuide的数据，韩国四大金融控股公司今年的净利润预期为194879亿韩元。银行业积极的股东回报政策也是推动股价上涨的因素之一。主要金融控股公司根据政府的价值提升政策，最近持续扩大股息和自购股份及注销的规模。根据BNK投资证券的调查，银行行业的总股东回报率预计将从今年的46.5%上升至2028年的49.4%。同期，总股东回报规模预计将达到约38.6万亿韩元，占市值的21.1%。业界普遍认为，银行股的相对吸引力在短期内将更加突出。因为在波动性较大的市场中，银行股能够提供稳定的股息收益率。香港H指数相关的股票挂钩证券（ELS）所面临的罚款负担在很大程度上得到缓解，也有助于改善投资者情绪。三星证券研究员金在宇表示：“5月份，银行的贷款无论是企业还是家庭均有所增加，贷款需求普遍上升。”他指出：“这些贷款的资金筹集主要依靠企业的低成本存款，因此银行在贷款增长和净利差（NIM）恢复方面都有很大的积极可能性。”然而，变数并未完全消除。近期家庭债务再次激增，金融监管机构加强了家庭债务管理，贷款限制再次收紧。家庭贷款的监管成为制约银行盈利能力扩大的因素。尽管贷款利率上升，但银行在金融监管机构的管理方针下，难以积极增加家庭贷款。实体经济放缓导致的不良贷款增加和拨备扩大等也被视为潜在的负担因素。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

在历史性的股市繁荣中，曾被忽视的银行股最近出现反弹。随着下半年加息预期的增强，净利差（NIM）的改善预期和积极的股东回报政策相结合，吸引了投资者的买入热潮。根据6月17日的数据显示，韩国交易所的KRX银行指数收于1634.91点，较上月底（29日，1489.7点）上涨145.21点（9.75%）。同期，KOSPI指数的涨幅为8.03%，KRX银行指数的涨幅更为显著。在此期间，信贷金融控股公司上涨了11.21%，韩亚金融控股公司上涨了10.23%，KB金融控股公司上涨了9.75%，我们的金融控股公司上涨了7.65%。KB金融在16日的交易中，股价一度达到182700韩元，创下52周新高。今年，银行股在股市的上涨过程中相对被忽视。KOSPI在半导体股的强劲表现下持续上涨，而银行股未能找到明显的上涨动力。尽管今年第一季度创下历史最高业绩，但由于健康性担忧和政策不确定性，股价上涨幅度受到限制。三星电子和SK海力士等半导体大盘股的资金集中也对其产生了影响。然而，最近基准利率上升的可能性增大，银行股的氛围正在发生变化。一般而言，利率上升会扩大贷款利差，从而提高银行的盈利能力。LS证券在最近的报告中分析称，如果基准利率上调0.25个百分点，主要银行的利息收入在第一年内将平均增加约1000亿韩元。根据FNGuide的数据，韩国四大金融控股公司今年的净利润预期为194879亿韩元。银行业积极的股东回报政策也是推动股价上涨的因素之一。主要金融控股公司最近在政府的价值提升政策下，持续扩大股息和自购股票及注销的规模。根据BNK投资证券的调查，银行业的总股东回报率预计将从今年的46.5%上升至2028年的49.4%。同期，总股东回报规模预计将达到约386000亿韩元，占市值的21.1%。业界普遍认为，银行股的相对吸引力在短期内将更加突出。因为在波动较大的市场中，银行股能够提供稳定的股息收益率。香港H指数的股票挂钩证券（ELS）相关罚款负担的显著减轻，也为改善投资者情绪提供了支持。三星证券研究员金在宇表示：“5月期间，银行的贷款无论是企业还是家庭均有所增加，贷款需求普遍上升。”他指出：“这些贷款的资金筹集主要依靠企业的低成本存款，因此银行在贷款增长和净利差（NIM）恢复方面都有很大的积极表现。”然而，变数并未完全消除。最近家庭债务再次激增，金融当局加强了家庭债务管理，贷款监管再次收紧。家庭贷款的监管是限制银行盈利能力的因素。尽管贷款利率上升，但由于金融当局的管理方针，银行难以积极增加家庭贷款。此外，实体经济放缓导致的不良贷款增加和拨备扩大等也被视为潜在的负担因素。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。