比特币在美国公布高于预期的物价指标后，回升至8万2000美元。随着对进一步基准利率上调的担忧有所缓解，主要的替代币也小幅上涨，但通货膨胀压力依然存在，市场警惕性持续。 根据全球虚拟资产行情网站CoinMarketCap的数据，16日上午8时，比特币的交易价格为8万2356.20美元，较24小时前上涨0.98%。 主要替代币普遍呈上涨趋势。以太坊上涨1.51%，报2452.88美元，瑞波币(XRP)上涨0.48%，报1.33美元。 比特币在美国9月消费者物价指数(CPI)同比上涨3.7%，超出市场预期后，一度跌破8万美元。随后公布的生产者物价指数(PPI)也较上月上涨1.3%，创下自2022年以来的最高增幅，进一步加大了市场对美联储(Fed)追加紧缩的担忧。 不过，由于美联储官员对加息持谨慎态度，市场部分回升。根据路透社15日的报道，本月基准利率维持不变的可能性已上升至73%。美国国债收益率下降，美元指数也下跌0.45%，报101.99，风险资产的压力有所缓解。然而，由于中东地区油价上涨和美国物价的不安定，预计在28日的联邦公开市场委员会(FOMC)会议之前，货币政策的不确定性将持续。 同一时刻，在国内虚拟资产交易所Upbit，比特币的交易价格为1亿1119万元，较前一日上涨0.46%。反映国内价格高于海外的“泡菜溢价”为0.54%。

随着基准利率的上升，市场银行的存款利率也随之上涨，互联网银行和储蓄银行的利率竞争力相对减弱。市场银行相继推出年利率达到4%的定期存款产品，金融消费者在寻找高利率存款时的选择变得更加丰富。根据15日银行联合会的数据，五大银行（KB国民、信韩、 하나、我们、NH农协）的代表性定期存款产品的1年期最高利率平均为3.57%。信韩银行在满足新开户和工资转账等优惠条件的情况下，提供基本利率3.6%加0.4个百分点的最高年利率4.0%的产品，限量发售。自2024年6月以来，银行业的1年期定期存款利率首次突破4%。其他市场银行也纷纷推出年利率在4%左右的高利率产品。BNK庆南银行的“The稳健存款”提供最高年利率4.10%，SC第一银行的“e-绿色储蓄存款”年利率为4.05%。济州银行的“J定期存款”和Sh水协银行的“Sh首次见面优待存款”分别适用最高年利率3.99%和3.91%。市场银行存款利率的上升是由于基准利率的提高导致市场利率上升。韩国银行在今年7月和8月连续两次上调基准利率，导致银行的融资成本增加。因此，银行为了确保存款，纷纷提高存款利率。以相对较高的存款利率吸引客户的互联网银行和储蓄银行之间的利率差距正在缩小。本月，三家互联网银行的代表性定期存款利率平均为3.66%。凯银行的“随心所欲利息定期存款”年利率最高为3.71%，卡卡银行定期存款年利率为3.70%，而托斯银行的“优先利息定期存款”年利率为3.60%。一些市场银行的高利率产品已经超过了互联网银行的定期存款利率。与储蓄银行的利率差距也在缩小。根据储蓄银行中央会的数据，本月79家储蓄银行的12个月期定期存款平均利率为3.78%。OK储蓄银行和良好储蓄银行等提供最高年利率4.10%的产品，但在315个产品中，年利率超过4%的产品仅有25个。然而，储蓄银行在进一步提高利率方面显得谨慎。金融业相关人士表示：“储蓄银行在基准利率上调之前就已提前提高存款利率以确保存款，因此可运用的资金进行贷款的余力并不大，进一步提高存款利率的动机相对较低。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

韩国银行预计将在10月22日的货币政策委员会上将基准利率维持在3.00%不变。由于在7月和8月连续两次加息，本月可能会对政策效果进行评估并调整加息速度。然而，由于物价上涨压力依然存在，市场普遍认为11月可能会再次加息，将基准利率提高至3.25%。 根据韩国银行的消息，货币政策委员会将在10月22日召开会议决定基准利率。市场普遍预计本月将维持现有利率，随后在下月进行加息。 此前，韩国银行在7月将基准利率从2.50%上调至2.75%，并在8月再次加息0.25个百分点，达到3.00%。这是连续两个月进行的“背靠背”加息，旨在应对物价上涨压力、强劲的经济增长以及家庭债务等金融不平衡的担忧。 市场分析认为，韩国银行已经通过连续两次加息充分展示了其货币紧缩的意图，因此立即加息的必要性有所降低。此外，加息对消费、投资和物价等方面的影响存在时间滞后，这也支持了维持利率不变的预期。 韩国银行行长申贤松最近的发言也增强了这一观点。申行长在国会财政经济计划委员会的国政审查中表示，7、8月的连续加息为市场争取了时间。他指出，防御性加息的经济成本低于被市场逼迫加息的成本。 韩国银行表示，未来可能会根据物价走势进行进一步加息。申行长在国政审查中预测，物价上涨率将在相当长一段时间内超过2%的物价稳定目标，并表示将根据物价走势决定加息的时机和速度。 实际上，消费者物价在8月上涨了3.1%，远高于目标水平。9月的消费者物价上涨率降至2.9%，但这主要是由于通信费用的基数效应消失。半导体行业的繁荣带动了出口和投资的增长，以及收入条件改善导致的消费复苏，都是可能加大需求侧物价压力的因素。 韩国银行在8月的经济展望中将今年的经济增长率预测为3.3%。在增长势头强劲的情况下，如果物价不安定，维持货币紧缩的必要性将会增加。 市场的关注点集中在加息的时机上。根据8月货币政策委员会成员提出的6个月后基准利率的中位数预测为3.25%，比当前利率高出0.25个百分点，暗示未来可能会有一次加息。 来自于友信投资证券的研究员金智娜表示：“预计10月的货币政策委员会将评估连续两次加息的政策效果，并为进一步加息的空间做好准备，因此基准利率将保持不变。”她指出，此次维持不变并不是货币紧缩的结束，而是暂时的“停顿”。 来自于信永证券的研究员赵永久表示：“由于出口持续强劲，核心物价上涨率预计将在未来一段时间内保持在2%中位数以上，因此紧缩政策将持续。”他还表示，考虑到韩国银行的前瞻性应对意图、稳健的名义增长以及美联储的加息转向，预计下次基准利率加息的时点将在11月。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

美国联邦储备系统（美联储）主席在未来利率走向的信号上保持谨慎，而近期美联储高层官员的发言在市场上实际上起到了“政策信号”的作用。凯文·沃什美联储主席表示将避免前瞻性指引，决定将交给经济指标，这一沟通基调与美联储领导层的发言相结合，吸引了市场的关注。据《联合新闻》报道，纽约联邦储备银行（美联储）总裁约翰·威廉姆斯在9月29日（当地时间）表示，虽然今年年底可能还会加息一次，但没有必要急于行动。美联储副主席菲利普·杰弗逊在10月1日也表示，政策调整时需要谨慎审视数据趋势和前景，可能需要更多时间来做出判断。这些发言被解读为暗示加息“速度放缓”。市场对美联储10月加息的预期降低。在威廉姆斯总裁发言之前，市场对10月加息的预期概率约为70%。但随着物价指标的疲软，利率加息的预期迅速回落。在沃什主席缺乏政策信号的情况下，两位官员的发言引起了市场的关注。纽约联储总裁不仅在政策决策中拥有永久投票权，通常还兼任联邦公开市场委员会（FOMC）副主席。这个职位被视为美联储“三驾马车”的一部分，与美联储主席和副主席共同主导货币政策。在过去，联储副主席或纽约联储总裁的发言常被视为传达美联储整体观点的信号。市场专家认为，他们的演讲是明确的尝试，以调整市场预期，表明美联储在未来的政策走向上将采取更加谨慎的方式。据彭博社报道，高盛的经济学家们综合分析了他们的发言，认为10月加息将面临困难。艾弗科尔ISI的首席经济学家克里希纳·古哈也评价这两位官员的发言为“权威性”信息。摩根大通的首席经济学家迈克尔·佩罗利分析认为，这两位官员的演讲是试图管理市场预期。他表示：“这两次发言都传达了不必在每次会议上持续加息的消息，现在可以适当调整加息的间隔。”然而，对于他们的发言是否可以视为典型的前瞻性指引，存在不同的解读。杜克大学经济学教授艾伦·米德解释说，前瞻性指引中将利率变动视为既定事实与在充分数据基础上决定的速度调整之间存在微妙但明显的区别。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

在美国长期利率持续上升的背景下，韩国国内市场利率和贷款利率也维持在高位，这使得韩国银行在货币政策上的困惑加深。虽然仍需通过加息来抑制物价、房价和家庭债务，但高企的市场利率正在加大家庭和企业的资金负担。 根据29日金融界的消息，五大银行（KB国民、信贷、 하나、我们、NH农协）的五年期固定房贷利率前一天的统计显示，年利率在4.89%至6.88%之间。利率上限接近7%，下限也接近5%。 作为房贷基准利率的银行债券（AAA）五年期利率当天为4.64%，达到了2023年10月以来的最高水平。即使基准利率不再变动，市场利率的上升也可能使借款人的利息负担加重。 韩国银行在9月22日发布的《金融稳定情况（2026年9月）》说明会上分析了利率上升对经济主体的负担，估算基准利率上升0.25个百分点后，家庭的利息负担将增加约3.3万亿韩元，企业则约增加3.7万亿韩元。 韩国银行在8月27日的金融通货委员会上将基准利率从年2.75%上调至3.00%，上调幅度为0.25个百分点。根据当时的会议记录，委员们考虑了物价走势、经济改善情况以及金融稳定状况和利率上升对脆弱部门的影响等多方面因素。未来的货币政策预计也将综合考虑这些因素。 截至第二季度末，家庭债务占国内生产总值（GDP）的比率已降至约81%，但韩国银行认为，仅靠比率下降并不足以充分缓解家庭的债务负担。家庭债务比率的下降受到半导体出口良好等因素推动名义GDP增长的影响。 家庭债务的增长趋势和首都圈房价的走势仍然是金融稳定的主要变量。实际上，支持加息的委员们也将首都圈房价上涨和家庭债务累积视为金融稳定方面需要关注的因素。 在金融稳定之后，利率负担也将成为货币政策的考虑因素。利率上升将增加企业贷款和公司债等融资成本，可能导致企业调整投资计划或推迟融资。 作为国内经济的重要支柱，半导体投资在全球人工智能（AI）投资扩大的推动下保持了稳健的增长。韩国银行在10日发布的9月货币信贷政策报告中预计，全球AI投资今年将增长61%至95%，并分析认为到后年可能继续保持两位数的增长。 然而，如果AI投资的盈利能力验证不足或对外部资金的依赖度提高，金融环境的恶化可能导致相关企业的信用风险上升。半导体出口和投资的良好表现能否吸收利率上升的冲击将是关键。 美国长期利率与韩国国内长期利率的联动性也是影响国内金融环境的变量。韩国银行经济研究院在20日发布的《韩美长期利率同步现象分析》中指出，全球通胀冲击对韩美长期利率的同步化贡献显著。 外部冲击通过市场对中央银行未来政策的预期传导至国内长期利率。然而，韩国银行认为，由于政策预期是主要的传导路径，因此通过与市场沟通可以在一定程度上缓解国内利率的同步化现象。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

新任韩国银行总裁申炫松首次参加国会听证会，预计将集中讨论基准利率的上升趋势、家庭债务及房地产市场的应对措施，以及汇率和经济走势。韩国银行在7月和8月连续两次上调基准利率至年3.00%，在下月22日的金融货币委员会会议前，关于进一步加息的条件和家庭负担将成为主要议题。 根据28日国会的消息，财政经济计划委员会将于下月12日对韩国银行进行国会听证。这是申总裁自4月上任以来的首次国会听证。韩国银行在7月将基准利率从年2.50%上调至2.75%，8月再次上调0.25个百分点。基准利率自2025年2月以来时隔一年半回升至年3%，韩国银行在货币信用政策报告中表示，将根据物价、经济走势和金融稳定情况，决定进一步加息的时机和幅度。 国会听证会上，利率上升对家庭债务和房地产市场的影响将首先受到关注。韩国银行在最近的金融稳定报告中分析指出，基准利率上调0.25个百分点将导致家庭年利息负担增加约3.3万亿韩元。贷款利率的反应通常在基准利率上调约5个月后显现，而家庭和企业的逾期率则在约15个月后达到最高。由于利率上升的影响具有时滞性，如何在货币政策决策中反映家庭负担将成为质询的重点。 特别是被称为“硬借族”的高负债购房家庭的利率敏感度将是主要检查对象。韩国银行的分析显示，当利率上升1个百分点时，这些家庭的逾期概率将提高0.81个百分点。若利率上升0.25个百分点，整体借款家庭中有逾期的家庭比例将增加0.27个百分点。去年，债务家庭中总债务本金和利息偿还比率（DSR）超过46%的家庭比例也达到了11.1%。 另一方面，由于预计通货膨胀率将超过目标水平，韩国银行也需考虑物价稳定的紧缩必要性。加息可以限制借贷和消费、投资，从而降低需求侧的物价压力，并稳定预期通货膨胀。首都圈的房价上涨和家庭贷款增加也仍然是金融稳定的风险因素，因此基准利率的运用与政府的贷款监管之间的角色分配也将成为争论的焦点。 汇率同样被认为是货币政策的重要变量。近期韩元对美元汇率在1350韩元中后期波动，低于今年1至8月的平均约1475韩元，显示出韩元价值的恢复。汇率水平以及近期波动的速度和幅度对物价和金融市场的影响也可能在国会听证会上被讨论。 预计还将对今年和明年的经济增长路径进行质询。韩国银行在8月的展望中指出，考虑到半导体行业的良好表现和人工智能（AI）相关投资的扩大，经济增长势头将有所改善。同时，韩国银行也在检查物价和金融稳定的风险。在连续两次加息后，如何综合考虑经济增长的可持续性以及物价和金融稳定的条件，设定未来的利率路径将备受关注。 下次货币政策委员会会议将在国会听证会后十天，即10月22日召开，因此关于影响利率决策的变量和进一步加息条件的质询也将接连而至。若首都圈的房价和家庭贷款增长持续，如何判断进一步加息的必要性，以及对家庭利息负担和消费萎缩可能性的评估将成为关注的焦点。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

新任韩国银行总裁新贤松将首次与国内银行行长们聚会。随着基准利率和市场利率的上升，预计将讨论银行融资压力和家庭贷款趋势等问题。 根据金融界的消息，新总裁将于当日下午6时在首尔中区银行会馆与23家银行的行长举行晚餐座谈。这是新总裁自4月上任以来首次与银行行长进行正式座谈。 自上任以来，新总裁一直专注于了解韩国银行各部门的工作和员工面谈。这次晚餐具有重要意义，因为它是与银行界领导直接交流金融市场状况和听取现场意见的机会。 银行界关注的焦点是近期利率上升对贷款和融资的影响。韩国银行在7月和8月分别将基准利率提高了0.25个百分点，使基准利率达到年3.00%。市场利率也在上升，导致通过银行债券发行的融资成本和住房抵押贷款利率面临上升压力。 银行需要关注贷款利率上升对借款人还款负担和逾期率等健康指标的影响。一位银行界人士表示：“在家庭贷款增加的情况下，利率上升必然会加大逾期率等健康负担。”他还表示：“这次座谈将是通过银行行长了解现场在多大程度上能够应对的机会。” 由于座谈会以晚餐形式进行，尚不清楚是否会讨论具体的政策或贷款利率调整方案。银行界普遍认为，新总裁将重点听取现场对近期金融市场状况的意见，并与银行行长进行沟通。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

瑞士中央银行在主要国家货币当局的紧缩政策背景下，决定将基准利率维持在零（0%）。 据24日报道，瑞士国立银行（SNB）于24日（当地时间）召开货币政策会议，决定将基准利率冻结在0%。自去年6月将基准利率降至0%以来，已持续保持这一水平达1年3个月。 SNB表示，尽管近期国际油价上涨导致物价上升，但当前的利率水平被认为适合物价稳定和经济增长。瑞士消费者物价指数的年增长率从去年5月的-0.1%上升至今年8月的0.8%，但仍在SNB设定的物价稳定目标范围0-2%之内。 瑞士去年因应能源价格下跌和法郎升值导致的低物价，将利率降至零水平。近期，由于欧洲中央银行（ECB）等主要国家中央银行的加息以及当局对外汇市场干预意愿的影响，法郎出现贬值。 SNB预计，受法郎贬值和国际油价上涨影响，物价上涨压力将持续到今年第四季度，明年将再次回落。在维持当前利率水平的前提下，预计今年消费者物价上涨率为0.7%，明年为0.8%。 市场普遍认为，如果没有显著的经济冲击，SNB明年将不会加息。 相比之下，使用本国货币的其他欧洲国家则继续实施紧缩政策。挪威中央银行当天将基准利率上调至年4.50%，这是自今年5月以来的第二次加息。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

日本银行（BOJ）在18日的金融政策决定会议上将利率上调0.25个百分点，并表示未来会议上可能会继续加息，甚至一次性上调0.5个百分点。日本银行打破了以往每半年加息一次的模式，决定根据物价情况调整加息的速度和幅度。上田和夫总裁表示：“政策的面貌已经发生变化”，并明确表示将继续进行必要的加息，以防止物价大幅超出目标水平。 在记者会上，上田总裁被问及是否考虑固定的加息间隔时，他回答：“并不是这样。”他还表示，未来会议上可能连续加息或一次性上调0.5个百分点的方案，“根据物价情况，某种特定方式是不能排除的”。 日本银行当天将基准利率从1.0%上调至1.25%，达到了31年来的最高水平。这是自6月以来的首次加息，且将2024年后通常为6个月的加息间隔缩短了一半。上田总裁解释称，适度加息可以防止物价过快上涨，从而降低未来大幅加息的风险。 日本银行对物价上涨的可能性表示了更大的关注。上田总裁指出，中东局势紧张、人工智能（AI）需求增加以及日元贬值都是物价上涨的因素，并表示企业间交易阶段的价格上涨“已经开始向消费者阶段传导”。他还指出，剔除临时因素后的基础物价上涨率也接近2%的目标，并有超出目标的风险。 上田总裁强调，尽管之前考虑到物价可能低于预期而谨慎加息，但现在“政策的面貌已经发生变化”。此次加息后，基准利率已进入日本银行估算的中立利率范围（1.1%至2.5%），但目前的金融环境仍被评估为宽松，暗示仍有进一步加息的空间。 然而，日本银行并未具体说明将利率提高到何种程度以及提高的速度。上田总裁表示，中立利率是一个“难以具体化的概念”，而利率上升的最终目标也很难预测。他表示将根据未来的经济、物价和金融状况来判断加息的幅度和时机。 下一次加息时机？ 市场对下一次加息的时机和速度更为关注，而非加息的可能性。今年，日本银行还有10月和12月两次金融政策决定会议。大和综合研究所首席经济学家神田佳治提出，预计在12月和明年3月将进行两次加息，最终基准利率将升至1.75%。他指出，明年4月食品消费税率将临时降低至1%，这可能会增加耐用消费品的消费，从而加大物价上涨压力。如果2%的物价目标未能稳定，明年4月后加息的局面可能会持续。 另一方面，随着利率的上升，企业和家庭的负担加重，继续加速加息的难度也在增加。索尼金融集团首席经济学家井上哲也预计，下一次加息的时点可能在12月或明年1月。他认为，在考虑汇率走势的情况下，市场需要在下一次加息前传递出加息速度加快的信号。然而，下一次加息后，感受到利率上升压力的企业和个人将增多，进一步加息的速度可能会受到限制。 金融市场对日本银行的加息决定反应较为温和，认为其并未如预期般鹰派。由于9名政策委员中有2人反对加息，加上16日美国联邦储备委员会（Fed）一致决定加息的对比，日元对美元的汇率一度升至157日元。理想战略家井口圭一评价称，与美联储的鹰派加息相比，这次是“鸽派加息”。 井口还指出，被视为鹰派的委员高田肇和田村直树将于2027年7月相继退休，这也将成为未来加息的变量。他认为，如果高市政权任命倾向于积极财政和金融宽松的再通胀派人士接任，鸽派委员增多，进一步加息将变得更加困难。随着对未来加息难度的认识逐渐扩散，日元在美日协作干预后曾增强的升值预期也减弱了。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

日本银行（BOJ）于18日将基准利率上调至1.25%，上调幅度为0.25个百分点。这是自6月以来的三个月内再次加息，基准利率达到了1995年以来的最高水平。此举旨在应对国际油价上涨和日元贬值带来的物价上涨压力。 日本银行当天召开金融政策决定会议，决定将无担保隔夜拆借利率的目标从1.0%上调至1.25%。在9名政策委员中，7名支持，2名反对。 日本银行在2024年3月结束负利率政策后，通常以6个月为间隔进行加息，但此次将加息间隔缩短至3个月。 日本银行在声明中指出，中东局势紧张、人工智能（AI）相关需求增加以及日元贬值是物价上涨的风险因素。特别是企业间交易中出现的价格上涨压力，已开始向消费者价格传导。7月会议时曾认为“传导可能性较高”，而此次则判断实际传导已开始。 日本银行认为，考虑到企业的工资和价格上涨趋势以及中长期通胀预期上升，物价上涨率有可能超过2%的目标。尽管当前金融环境仍被评估为宽松，但日本银行表示“将根据经济、物价和金融状况继续加息”，重申了进一步加息的方针。 然而，委员浅田道一和委员佐藤绫乃对加息投了反对票。浅田委员指出，剔除新鲜食品的消费者物价指数（CPI）上涨率低于2%，经济状况并不一定强劲。佐藤委员认为，经济和物价状况并未显著加速，因此在当前时点加息并不合适。这两位委员被认为是由高市早苗政府任命的对加息持谨慎态度的鸽派。 当天会议上，长期以来对加息持谨慎态度的经济财政大臣木内实也出席。加息决定后，外汇市场上，日元反而出现贬值，日元对美元汇率一度升至157日元。 美日两国政府在7月底日元对美元汇率接近164日元时，曾进行日元买入的协调干预。此后，美国财政部长斯科特·巴特表示，强烈支持日本采取果断的市场和金融政策措施，以应对日元的严重低估。市场普遍认为这是美国政府加息的催促。 美国和欧洲央行近期接连加息，也对日本银行的政策判断产生了影响。美国联邦储备委员会（Fed）于16日时隔三年两个月加息，欧洲中央银行（ECB）也于10日再次加息。主要国家的加息将扩大与日本的利差，可能加大日元贬值压力，这也是日本银行此次加息决定的依据。 日本银行估算中立利率在1.1%至2.5%之间。此次加息将基准利率提升至1.25%，已超出中立利率的下限。《日本经济新闻》指出，当前已进入需要更加谨慎观察经济和金融环境变化的阶段。 上田行长将在当天下午召开记者会，解释此次加息的背景及未来政策方向。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。