今年以来，整个金融系统的家庭贷款首次出现下降。信用贷款等其他贷款大幅减少，住房抵押贷款的增幅也有所缩小。金融监管机构认为，基于家庭贷款总量管理目标上调和集体贷款的单独管理，年底出现“贷款危机”的担忧是有限的。 根据金融委员会于15日发布的《2026年9月家庭贷款动态（初步）》报告，上个月整个金融系统的家庭贷款较上月减少了2.2万亿韩元。这是自去年12月减少1.2万亿韩元以来，今年首次出现净减少。 其他贷款的减少幅度从8月的1.5万亿韩元扩大至9月的5.5万亿韩元，成为家庭贷款整体减少的主要原因。其中，信用贷款减少了3万亿韩元，降幅大于上月的4000亿韩元。分析认为，近期股市调整导致股票投资资金需求萎缩，影响了信用贷款的减少。 住房抵押贷款的增速也有所放缓。上个月金融系统的住房抵押贷款增加了3.3万亿韩元，低于上月的4.3万亿韩元。银行的增幅从4.1万亿韩元缩减至2.9万亿韩元，而第二金融领域的增幅则从2000亿韩元扩大至4000亿韩元。 随着家庭贷款的减少，金融公司的年底总量管理压力也有望有所减轻。金融监管机构上调了年度总量管理目标，并将移居贷款、中期款和尾款等集体贷款与金融公司的总量目标分开管理，这也是减轻压力的因素之一。 金融委员会事务处长申振昌表示：“近期家庭贷款总量管理目标已上调，并且集体贷款如移居贷款、中期款和尾款等是单独管理的，因此年底出现贷款危机的担忧是有限的。” 然而，信用贷款的减少并不直接导致住房抵押贷款的供应增加。相明大学管理学部教授徐志勇指出：“集体贷款总量的排除是为了支持实际需求者，且住房抵押贷款也被单独管理，因此信用贷款的减少并不会直接转化为住房抵押贷款的能力扩展。”他表示：“根据银行的剩余额度和借款人的总负债偿还比率（DSR），可能会有限度地扩大。”

银行业家庭贷款增幅连续三个月缩减，9月仅增加6000亿韩元。住房抵押贷款增速放缓，同时信用贷款等其他贷款大幅减少。相反，企业贷款因大企业资金需求扩大，增幅连续三个月加大。 根据韩国银行15日发布的《金融市场动态》，截至9月底，存款银行的家庭贷款（包括政策抵押贷款）余额为1198万9000亿韩元，比上月增加6000亿韩元。 家庭贷款增幅自7月的5万5000亿韩元降至8月的3万5000亿韩元，9月进一步缩减至6000亿韩元。 按贷款种类划分，包括租赁资金贷款在内的住房抵押贷款增加2万9000亿韩元，达到955万5000亿韩元。住房贷款的增幅也较8月（4万1000亿韩元）有所缩小。由于租赁交易放缓和入驻量减少，增幅有所下降。 韩国银行市场总括团队副组长李承燁表示：“8月房地产政策出台后，首都圈住房市场以江南三区和龙山区为中心，房价下跌，交易量减少，个别住房贷款增速逐渐放缓。” 不过，他指出：“首尔其他地区和部分京畿道地区的房价仍在上涨，因此判断未来房价走势对家庭贷款的影响仍然困难，我们将密切关注。” 信用贷款等其他贷款余额为242万6000亿韩元，减少2万3000亿韩元，降幅较8月（-6000亿韩元）显著扩大。 上个月银行的企业贷款余额增加10万7000亿韩元，达到1441万5000亿韩元，增幅连续三个月扩大。 其中，大企业贷款因银行贷款业务的加强，以及公司债偿还、设备投资等资金需求增加，增加了7万5000亿韩元。中小企业贷款因中秋节资金等流动资金需求持续，增加了3万2000亿韩元，但受到季度末不良贷款处置等影响。 上个月银行存款余额为2621万7000亿韩元，较8月（增加1000亿韩元）大幅增加29万1000亿韩元。这是由于季节性因素，活期存款增加所致。 活期存款因季度末财务比率管理需要，法人资金流入增加24万7000亿韩元，定期存款也因部分大企业存款到期，银行吸引资金的努力持续，家庭资金的存入也增加了2万1000亿韩元。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

银行贷款难以满足借款人需求，越来越多的人转向保险公司和小额贷款公司。为了填补购房资金的不足，借款人开始利用保险公司的住房抵押贷款，或是不受总负债偿还比率（DSR）限制的保险合同贷款。尽管通过非银行渠道获得额外贷款可以暂时解决资金短缺的问题，但也引发了对利息和本金偿还负担加重的担忧。根据金融界的消息，银行的借款人DSR上限为40%，而保险公司的上限为50%。即使借款人在银行的DSR上限已满，只要其包括现有贷款在内的DSR不超过50%，仍有可能根据保险公司的审核和其他贷款规定获得额外借款。一些保险公司的住房贷款最低利率与银行相近或更低，因此被视为额外资金的替代方案。三星生命的移动住房贷款最低利率为年利率5.70%，教保生命的e公寓贷款为年利率5.99%，NH农协生命的最低利率为年利率5.50%。而在银行中， 하나银行的公寓贷款最低利率为年利率5.704%，我们银行的房地产贷款最低利率为年利率5.73%。不过，实际适用的利率会根据借款人的信用状况、抵押物和优惠条件等有所不同。利用已投保的保险的解约返还金作为抵押借款的保险合同贷款也在增加。保险合同贷款无需单独准备抵押物，并且不受借款人DSR规定的限制，成为了银行贷款额度不足的借款人获取额外资金的渠道。今年4月至7月，保险合同贷款余额增加了2.4647万亿韩元。保险公司整体贷款的增长也主要由保险合同贷款推动。保险公司贷款在4月份减少了3927亿韩元，但在5月份转为增加8813亿韩元。6月份的增幅扩大至1.0639万亿韩元，7月份也增加了7000亿韩元以上。在寻找额外资金的过程中，小额贷款行业也出现了类似的趋势。今年上半年，小额贷款前30家公司新增用户为14万2765人，比去年同期的10万7072人增加了33.3%。同期新增贷款额也从7404亿韩元增加至9062亿韩元，增幅为22.4%。与银行和第二金融行业不同，小额贷款不直接受到借款人DSR规定的限制。由于银行贷款门槛提高，加上高汇率、高利率和高物价导致的生活压力以及内需不振，急需资金的借款人选择了小额贷款。问题在于额外借款带来的偿还负担。虽然通过银行贷款和保险公司或小额贷款的组合可以暂时解决资金短缺，但后续需要承担的本金和利息也随之增加。尤其是小额贷款公司的信用贷款产品的平均利率高达年利率19%至20%，给借款人带来了较大的利息负担。在保险公司的住房贷款中，长期逾期的负担也在加重。截至今年6月，逾期30天以上的贷款金额为1921亿韩元，其中逾期90天以上的金额为1071亿韩元，占比55.8%。这一比例比2022年底上升了6.4个百分点。同一时期，逾期90天以上的金额也从637亿韩元增加至1071亿韩元，增幅为68.1%。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

根据韩国银行的数据显示，银行家庭贷款中浮动利率的比例在过去一年中上升了超过4个百分点。这意味着超过一半的家庭贷款暴露于市场利率的波动之中。在韩国银行持续加息的背景下，若市场利率进一步上升，借款人的利息负担可能会显著增加。截至8月底，银行家庭贷款余额中浮动利率贷款的比例为57.3%，较去年同期的53.0%上升了4.3个百分点。浮动利率比例的增加意味着未来受利率上升影响的贷款规模相对增大。固定利率贷款在约定期限内保持不变，而浮动利率贷款则根据市场利率的变化而调整利息。这意味着在利率上升期间，家庭的利息负担风险也随之增加。浮动利率贷款增加的原因在于其初始利率低于固定利率。根据8月的新发放住房抵押贷款数据，浮动利率为年利率4.53%，低于固定利率的4.88%，这使得借款人更倾向于选择浮动利率贷款以降低当前的利息负担。然而，利率上升的趋势仍在持续。韩国银行在7月和8月连续两次上调基准利率，市场利率也呈上升趋势。尽管在22日的金融货币委员会上可能会讨论维持基准利率不变，但进一步加息的可能性也不能排除。如果市场利率的上升反映在贷款利率上，浮动利率借款人的负担将进一步加重。尤其是那些通过最大化贷款购买住房的所谓“年轻购房者”，将直接受到利率上升的影响。简单计算，如果借款人贷款5000万元，贷款利率上升0.25个百分点，年利息负担将增加125万元；若利率上升0.5个百分点，额外负担将达到250万元。

上个月，五大主要银行的家庭贷款余额六个月来首次减少。信用贷款在一个月内减少超过1.3万亿韩元，住房贷款的增幅也大幅缩小，导致家庭贷款的增长趋势被打破。 根据金融界的消息，截至9月底，KB国民银行、信贷银行、 하나은행、我们的银行和NH农协等五大银行的家庭贷款余额为780万8340亿韩元，比上月减少了1万2852亿韩元。这是自3月份以来家庭贷款余额首次减少。 五大银行的家庭贷款自4月到8月连续五个月增长。特别是自5月以来，每月增加3万亿至4万亿韩元，但上个月出现了转变，开始减少。 家庭贷款的减少主要是由于信用贷款的下降。上月底，个人信用贷款余额为108万2303亿韩元，比上月减少了1万3415亿韩元。8月份减少1815亿韩元后，连续两个月下降，且降幅扩大。 此前，由于股市活跃带动的“借贷投资”需求，信用贷款在5月增加了2万1741亿韩元，6月增加了2万1550亿韩元，7月增加了1万829亿韩元。三个月的增幅超过了5万4000亿韩元。最近，由于股市波动加大，投资资金需求减缓，加上贷款利率上升的压力，导致信用贷款的需求下降。 住房贷款的增长趋势也有所减缓。上月底，住房贷款余额为621万3983亿韩元，仅比上月增加了1252亿韩元，增幅仅为8月份的3万3319亿韩元的约4%。 尽管政府放宽了今年家庭贷款总量管理的目标，但银行的贷款门槛仍然较高，加之市场利率上升反映在住房贷款利率上，限制了贷款的增长。 相反，企业贷款在大企业的推动下有所增加。上月底，五大银行的大企业贷款余额为201万4634亿韩元，比上月增加了5万4888亿韩元，为2024年4月以来的最大增幅。中小企业贷款余额也增加至690万731亿韩元，较上月增加了2万830亿韩元。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

根据国会财政经济计划委员会所属的民主党议员吴基亨办公室从韩国银行获得的资料显示，2026年第二季度家庭贷款新发放金额中，适用总债务偿还比率（DSR）监管的贷款比例已超过70%。这一变化主要是由于家庭贷款总量监管的加强，导致团体贷款和小额贷款等DSR例外贷款比例上升。 数据显示，今年第二季度，整个金融机构的家庭贷款新发放金额中，DSR监管适用例外的比例为70.5%，为相关统计自2022年第三季度以来的最高水平。 DSR例外贷款比例在去年第一季度为60.5%，第二季度为58.9%，第三季度为61.8%，第四季度为61.9%。今年第一季度上升至63.9%，而在短短一个季度内又增加了6.6个百分点。 DSR监管适用例外贷款比例的上升，反映出今年以来银行为管理家庭债务总量，主要集中在住房分配相关的必要资金或生活资金的贷款。 特别是，DSR未适用的中期贷款和迁移贷款比例从去年第二季度的14.1%激增至今年第二季度的23.1%，增加了9个百分点。 1000万韩元以下的贷款比例也从同一时期的27.3%上升至29.9%，增加了2.6个百分点。政策目的贷款的比例则从2.7%上升至4.5%，增加了1.8个百分点。相反，租赁资金贷款的比例从11.9%下降至9.3%，减少了2.6个百分点。 在整体余额方面，DSR监管例外的比例也创下历史新高。DSR例外贷款比例从去年第二季度的49.1%上升至今年第一季度的50.4%，第二季度达到51.2%。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

金融监管机构与主要银行协商后，增加的家庭贷款供应能力迅速消耗，预计银行贷款门槛将在年末进一步提高。由于银行预计在剩余时间内将保守分配供应量，计划申请住房抵押贷款的借款人不仅需要考虑贷款额度和利率，还需考虑实际执行时间。 根据29日金融界的消息，截至28日，KB国民、信贷、 하나、우리、NH农协银行的家庭贷款余额为780兆4805亿韩元，比去年年底的767兆6781亿韩元增加了12兆8024亿韩元（1.7%）。其中，住房相关贷款增加了9兆2657亿韩元。 五大银行在上月底与金融监管机构协商后，将今年的家庭贷款年增目标从约4兆3300亿韩元上调至约7兆1100亿韩元。然而，除政策性贷款外，家庭贷款的增量截至17日已达到7兆2918亿韩元，超过了新设定的年度目标，贷款能力紧张。 因此，银行界预计将在年末之前调整家庭贷款的增幅，以管理剩余时间内的贷款增长速度。部分银行已经开始减少住房贷款额度，或根据各营业网点的家庭贷款额度进行分配，以考虑年末剩余的总量。即使借款人的收入和抵押物充足，也可能出现无法在所需时间内借到所需金额的情况。 在总量管理过程中，银行如果缩小优惠利率的幅度，借款人的实际贷款利率可能会提高。五大银行在7月份新发放的住房贷款的平均调整利率为1.73%，比去年年底降低了0.03个百分点。 由于各银行的贷款能力存在差异，预计会出现贷款需求集中到额度尚余的银行的现象。如果特定银行的申请集中，该银行也可能会根据年末剩余的总量限制新申请的数量。 随着银行贷款门槛的提高，需求向二金融机构转移的“气球效应”也可能加剧。金融监管机构表示，今年截至8月，二金融机构的家庭贷款增量已达到13兆5000亿韩元，远超去年全年增量5兆1000亿韩元的规模。 某市银行人士表示：“年末家庭贷款的‘停贷’已不再是变量，而是常态，消费者也逐渐意识到年末可能会面临贷款困难。”他还指出：“目前申请住房贷款的借款人中，很多是在6月申请的，因此如果年内需要贷款的借款人，建议尽早咨询和申请。”

非银行存款机构的住房相关贷款在今年7月首次出现环比下降，结束了年初以来的增长趋势。尽管如此，与一年前相比，贷款余额仍增加了超过24万亿韩元，保持了较高的增长势头。根据韩国银行经济统计系统的数据，7月非银行存款机构的住房相关贷款余额为148万1187亿韩元，较上月减少466亿韩元（0.03%）。非银行住房相关贷款首次出现环比下降，余额从今年1月的137万4676亿韩元，3月的144万5554亿韩元，5月的148万0121亿韩元逐步上升。6月时，余额为148万1653亿韩元，环比仅增加1532亿韩元，而7月则出现小幅下降。新村信用社、信用合作社及地方农协等互助金融机构为了管理家庭贷款总量，可能在一定时间后反映出停止或缩减集体贷款的影响。这些机构今年以来限制了移居贷款、中期贷款和尾款贷款的发放。然而，单从7月的住房相关贷款余额来看，具体减少的贷款来源尚不明确。互助金融界人士表示：“年初停止或缩减集体贷款的影响可能仍在持续。中期贷款按期次执行，因此贷款限制的影响可能会有时间差。”尽管月度余额有所减少，但年度增长幅度依然显著。去年7月，非银行住房相关贷款为123万8291亿韩元，经过一年增加了24万2896亿韩元（19.6%）。同期，存款银行的住房相关贷款从759万9446亿韩元增加到781万7276亿韩元，增加了21万7830亿韩元（2.9%）。非银行的增长率约为存款银行的6.8倍。非银行存款机构的整体家庭贷款中，住房相关贷款的比例也从去年7月的39.8%上升至今年7月的45.1%，增加了5.3个百分点。尽管最近一个月的增长势头停滞，但在非银行家庭贷款的结构中，住房相关贷款的比例仍在上升。下半年集体贷款的恢复对贷款余额的影响将是关键。金融当局决定从8月起至年底，将移居贷款、中期贷款和尾款贷款的增加部分排除在各金融公司的家庭贷款总量管理业绩之外。因此，恢复集体贷款业务的互助金融机构的贷款发放将可能在未来的统计中反映出来。业内人士表示：“新获得的家庭贷款总量并不多，因此对整体贷款的影响可能有限，但由于集体贷款是单独管理的，仍需关注下半年的增长趋势。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

首都圈房价的上涨趋势持续，家庭贷款的增加压力也在加大，韩国银行对此发出警告，认为金融不平衡可能再次扩大。尽管受益于半导体行业的良好表现，我国经济保持高增长，但增长的温暖并未均匀分布，因此在利率上升的过程中，需警惕弱势领域的风险。 韩国银行在22日的金融货币委员会发布的《金融稳定状况》中评估，国内金融系统在良好的金融机构恢复力和对外支付能力的基础上，整体表现稳定。然而，首都圈房价上涨、家庭贷款增加压力、弱势领域的风险以及金融和外汇市场波动性加大等被列为潜在风险。 显示短期金融市场不安程度的金融不安指数（FSI）从7月的19.3小幅上升至8月的19.5，仍处于警戒阶段的12至24区间。中长期金融不平衡积累程度的金融脆弱性指数（FVI）在第二季度末为46.5，因家庭信贷增加和房价上涨等因素持续上升。 韩国银行副行长张正洙表示：“FVI在2024年第一季度记录为37后，至2026年第二季度连续9个季度上升，已达到长期平均水平。”他指出，“对于近期金融脆弱性累积的趋势，需要保持警惕并加以关注。” 虽然从整体规模来看，家庭债务的增长速度有所放缓，但韩国银行认为，围绕住房相关贷款的再次增加可能性依然存在。第二季度，家庭贷款因房价和股价上涨等因素，住房相关贷款和其他贷款的增幅均较上季度扩大。 实际上，8月全金融机构的家庭贷款增加了2.6万亿韩元，增幅大幅低于前月的6.4万亿韩元。然而，住房抵押贷款增加了4.3万亿韩元，增幅反而高于7月的3.6万亿韩元。由于其他贷款的减少降低了整体家庭贷款的增幅，因此很难断定家庭债务已进入真正的稳定期。 韩国银行评估，家庭债务比率因国内生产总值（GDP）的显著增长而下降。第一季度末，家庭债务比率为85.3%，较去年末的88.1%下降了2.8个百分点。然而，私人信贷杠杆的下降主要是由于半导体出口激增带来的经济增长，因此需要继续进行去杠杆化，以应对未来与人工智能相关的投资减少等内外经济环境的变化。 在首都圈房地产市场，一些地区的高房价上涨趋势持续，房价上涨的预期仍然处于较高水平。近期，高价房屋的需求集中在中低价房屋比例较高的地区，显示出区域差异化的趋势。租金上涨的趋势也在首都圈显著扩大。 企业部门的信用风险也是主要的警惕对象。企业逾期率维持在高于长期平均水平的状态，非银行和中小企业贷款小幅上升。尤其是在房地产、住宿和餐饮等部分内需行业，边际企业的比例仍然较高，而金属制品、石油化工等部分制造业的边际企业比例上升幅度相对较大。 金融机构的恢复力处于良好水平。银行和非银行金融机构的资本比率远高于监管比例，流动性比率也高于监管要求。然而，部分非银行金融机构如储蓄银行、证券公司和信贷专业金融公司，由于流动性负债增加，流动性比率有所下降。 韩国银行强调，鉴于首都圈房地产市场的预期心理仍处于高水平，家庭贷款增加的可能性也存在，因此需要相互补充地运用宏观审慎政策和货币政策，以防止金融不平衡的扩大。将密切关注物价、增长以及首都圈房价和家庭债务等金融稳定状况，以决定基准利率的进一步上调时机和速度。 张副行长表示，家庭债务比率的下降，“虽然家庭贷款的增长速度有所减缓，但名义GDP的显著增长使分母扩大，起到了相当大的作用。”他指出，“考虑到房地产价格上涨的预期和近期房价的上涨，维持家庭债务管理的基调没有变化。” 关于利率上升带来的弱势领域负担，他解释道：“家庭的浮动利率贷款比例和弱势借款人贷款有所减少，但企业的浮动利率贷款比例较高，边际企业的比例也持续上升，因此利率上升的负担可能在弱势企业中表现得更为明显。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

随着首都圈房价持续上涨，家庭贷款也呈现增加趋势，金融不平衡风险正在加剧。尽管贷款监管趋严，住房交易仍在增加，家庭贷款的增长势头持续，同时收入条件的改善也可能刺激购房需求。 韩国银行在10日发布的《货币信贷政策报告》中指出，近期首都圈房价持续高涨，家庭贷款也保持稳定增长，金融不平衡风险正在累积。 首都圈公寓价格因供应不足的担忧及租赁市场的不稳定，导致实际购房者的购房需求转向，尤其是中低价位住房的价格持续上涨。自7月以来，江南三区和龙山区的价格上涨幅度显著放缓，但首尔郊区和京畿道的调控区域仍然保持较高的上涨趋势。 家庭贷款在高强度的贷款监管和金融机构的总量管理下，仍因住房交易量的增加而持续增长。 未来住房市场的供需状况是否能在短期内改善仍不确定。韩国银行期待8月发布的《住房快速供应方案》能够顺利实施，从而缓解供应不足的担忧，帮助稳定住房市场。虽然房地产税制改革方案可能导致高价房交易萎缩，但由于国会讨论和立法过程中的内容可能会调整，因此需要关注后续进展。 收入条件的改善也被认为是刺激购房需求的因素。国内经济增长的扩大通过企业利润改善和名义工资上涨，提高了家庭的购买力，从而可能增加购房需求。实际上，今年上半年部分半导体企业的绩效奖金发放和内部贷款扩大的预期，使得以“半导体带”著称的华城市和东灿市等地的房价上涨趋势加大。 韩国银行预计金融机构对家庭贷款的管理加强将持续一段时间，但也指出，未来住房市场的走势可能使金融机构尚存的家庭贷款能力成为贷款增加的因素。 基准利率的上升将导致贷款利率上升，这可能降低家庭贷款需求和对房价上涨的预期。然而，家庭收入条件的改善程度将影响利率上升对贷款需求的影响，因此韩国银行强调需要密切关注相关动态。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。