美国的关键就业指标即将公布。由于这是在15日至16日美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议前发布的最后一个月度就业报告，金融市场对此高度关注。 美国劳工部下属的劳工统计局(BLS)将在当地时间4日上午8时30分（北京时间当天晚上9时30分）发布8月就业报告。报告将包含非农部门就业人数、失业率、小时平均工资等反映美国劳动市场状况的主要指标。 市场首先关注非农部门的就业人数。根据路透社对经济学家的最新调查，8月非农就业预计比上月增加5.6万人，失业率预期为4.1%，与上月持平。 7月美国非农就业人数减少了2.3万人。因此，如果市场预期成真，8月就业将实现一个月来的首次增长。 然而，最近公布的民间就业指标并未显示出强劲反弹的迹象。ADP在2日发布的8月民间就业数据显示，新增就业人数比上月增加3.8万人，低于路透社统计的市场预期4.8万人。制造业减少了1.7万个职位，专业及企业服务领域减少了1.6万个职位。 大规模裁员的迹象尚不明显。根据美国劳工部的数据，截至上月29日的一周，新申请失业救济人数为20.6万，比前一周增加了2000人，接近路透社统计的市场预期20.5万的水平。 市场关注此次就业报告的背景是即将于15日至16日召开的FOMC会议。美国联邦储备系统（美联储）目前将基准利率维持在3.50%至3.75%之间，市场对9月会议是否会进一步加息的预期存在分歧。 近期，物价压力再次显现。美国供应管理协会（ISM）发布的8月服务业采购经理人指数（PMI）价格指数为72.6，较7月的70.3有所上升，为2022年8月以来的最高水平。 美联储理事克里斯托弗·沃勒在3日表示，如果物价放缓的趋势持续，他可能支持在9月会议上维持利率不变。然而，他也表示，如果未来发布的指标显示物价压力再次加大，可能会考虑加息。 因此，8月就业报告预计将成为美联储决策的重要参考指标。如果就业数据强于预期，可能被解读为美国经济稳健的信号。反之，如果就业增长幅度低于预期或再次减少，可能会加大对劳动市场放缓的担忧。 9月利率决定的关键变量不仅仅是就业。美国将在10日发布8月生产者物价指数（PPI），11日发布消费者物价指数（CPI）。沃勒也表示，他将关注未来两周内发布的物价指标，以确认近期通胀缓解的趋势是否持续。 美联储将在综合考虑就业、物价等主要经济指标后，于16日决定基准利率。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

◆亚洲经济主要新闻 ▷监管加强后首个退市公司'科易兹'…市值不足及84只低价股退市警告等 - 在7月加强了对低价股和市值不足企业的退市条件后，科斯达克上市公司科易兹成为首个确定退市的公司，并于3日开始进行整理交易。 - 金融监管机构加强了上市维持条件，规定市值低于300亿韩元（科斯皮）和200亿韩元（科斯达克）且连续30个交易日维持在此水平，或股价连续30个交易日低于1000韩元的公司将被指定为管理股票。 - 随着科易兹之后，原风物产、神罗SG、凯姆制药、守城网络漫画、金德安等公司也因市值不足而面临本月内退市的可能性。 - 由于退市担忧加剧，这些股票当天普遍大幅下跌，原风物产下跌7.99%，神罗SG下跌15.27%，凯姆制药下跌18.15%，守城网络漫画下跌28.70%，金德安下跌27.12%。 - 根据韩国交易所的数据，截至当天，因市值不足或低价股条件被指定为管理股票的上市公司共有84家，预计根据加强的规定，劣质企业的退市将持续到年底。 ◆主要报告 ▷天然气，明年关注气候异常和欧洲 - 尽管美国天然气价格已转为反映冬季取暖需求的10月合约，但由于厄尔尼诺现象导致的温暖冬季预期，价格仍然疲软。 - 然而，厄尔尼诺现象预计将在今年10月至明年1月达到顶峰后减弱，明年夏季可能转为中性状态，天然气价格的折扣因素将消失。 - 在欧洲，由于热浪导致莱茵河水位和水电发电量急剧下降，河流水温上升，核电发电量也减少，电力供应不稳定导致天然气需求增加。 - 特别是明年厄尔尼诺转为中性后，西欧和中欧的降水量将减少，核电和水电的发电问题将加剧，欧洲的电力短缺情况可能会更加严重。 - 考虑到2020年厄尔尼诺转为中性时，欧洲电力需求转向天然气并引发价格超级周期的案例，尽管当前疲软，但明年天然气价格仍有乐观前景，能源投资值得关注。 ◆收盘后（3日）主要公告 ▷LIG阿库博与LG U+签署291亿韩元规模的供应合同 ▷微电子因股票质押贷款强制平仓导致最大股东变更 ◆基金动态（截至2日，不包括ETF） ▷国内股票型：-456亿韩元 ▷海外股票型：-22亿韩元 ◆今日（4日）主要日程 ▷美国：就业报告（8月）※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

◆亚洲经济主要新闻 ▷‘+17.91→-5.12→+3.76→-4.8%’……尽管实施‘单一品种杠杆’监管，韩国股市依然波动剧烈 - 根据6日金融投资行业和资本市场研究院的报告，今年上半年韩国综合股价指数（KOSPI）的日收益率波动性达到3.6%，是去年年均水平（1.4%）的两倍，位居36个国家股市之首。 - 面对最严重的波动局面，政府于上月30日提前实施了‘单一品种杠杆’监管，但效果仍不明显。从7月30日以来，股指在6个交易日内出现了四次超过4%的剧烈波动。 - 报告指出，去年初三星电子和SK海力士的市值占比为23%，而截至6月底已飙升至55%（以KOSPI200为基准为59%）。 - 由于仅有两家公司占据了股指的一半以上，当全球内存半导体行业的不确定性或美中技术冲突等外部因素出现时，这两家公司便会受到影响，进而导致整个KOSPI的暴跌，形成恶性循环。 - 其他专家也提出了类似的分析。DB证券研究中心的李炳建表示：“股指的剧烈波动并非由于杠杆产品，而是因为美国大型科技公司的获利抛售等外部不利因素出现时，过去的个人买入力量减弱，导致市场流动性变薄。” ◆主要报告 ▷反映短缺忧虑的铜价，预计将进一步反映流动性 - 铜价再次超过每吨1.4万美元。上周智利北部高山地区发生的暴雨和暴雪对输电设施造成了损害，导致矿山作业暂时中断。 - 然而，重要的是价格对气候变化问题的敏感反应。全球前20大矿山在去年和今年都下调了生产指引，主要原因是矿山老化和品位问题。 - 相反，需求正在快速增长。随着人工智能（AI）产业化的开始，电力需求急剧上升，基础设施建设迅速推进。为了最小化输电损失，超高压输电设备的投资正在扩大，这需要的铜量是普通电网的5到7倍。 - 如果流动性进一步反映，预计今年内铜价将突破每吨1.6万美元。理论上，当流动性出现时，商品价格将按照‘贵金属→有色金属→能源→农产品’的顺序上涨，基于流动性提前反映（对冲）的黄金来看，有色金属板块在明年上半年，铜在明年第一季度都有可能进一步上涨。 ◆市场收盘后（6日）主要公告 ▷韩国投资证券第二季度营业利润为1.2102万亿韩元……同比增长92.4% ▷EL&F第二季度营业利润为208亿韩元……实现扭亏为盈 ▷元益IPS第二季度营业利润为184亿韩元……同比下降49.6% ▷KT&G第二季度营业利润为4145亿韩元……同比增长18.5% ▷CJ ENM第二季度营业利润为334亿韩元……同比增长16.9% ▷LG U+第二季度营业利润为3445亿韩元……增长13.1% ◆基金动态（截至5日，不包括ETF） ▷国内股票型：2.4334万亿韩元 ▷海外股票型：1993亿韩元 ◆今日（周五）主要日程 ▷中国：进出口统计（7月） ▷德国：工业生产（6月） ▷美国：就业报告（7月）※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

◆亚洲经济主要新闻 ▷超越丰田的Kioxia与压倒苹果的英伟达……半导体重塑韩美日市值格局 - 随着人工智能的兴起，半导体行业受益显著，韩国股市中半导体企业的地位进一步提升。三星电子曾被视为以智能手机为中心的IT企业，但在人工智能时代的开启后，成为内存半导体需求扩大的主要受益者。 - SK海力士的变化更为显著。作为英伟达的核心HBM供应商，SK海力士被认为是人工智能时代最大的受益企业之一。过去，企业业绩受DRAM市场状况影响，如今则成为人工智能基础设施扩展的关键企业，地位发生了变化。 - 在韩国，三星电子和SK海力士引领着股市，而在美国，英伟达几乎主导了市场。英伟达最近的市值突破5.2万亿美元，成为全球市值第一的企业。 - 在日本，人工智能也在改变股市格局。主角是NAND闪存制造商Kioxia Holdings。丰田汽车作为日本制造业的象征，一直以来是市值第一的企业。然而，最近Kioxia的股价大幅上涨，打破了这一格局。 - Kioxia的股价在交易中一度上涨超过7%，市值一度突破45万亿日元，因而超越丰田，成为日本上市公司市值第二的企业。 ◆主要报告：消费品、金融和材料设备的供需解构 - 前一天，科斯达克的材料设备板块表现活跃。最近一个月，科斯达克中市值比重增加的行业包括半导体、机械和IT硬件，人工智能的热潮正在向科斯达克扩散。 - 最近，美国和日本等地的材料设备股票表现强劲，但国内由于半导体大盘股的供需集中而受到压制，今天出现反弹。 - 在市场活跃政策和国民成长基金执行的期待下，最近三个月外资和养老金共同净买入的科斯达克行业包括IT硬件和银行。 ◆收盘后（4日）主要公告 ▷新永证券决定回购约1万亿韩元的自家股票，以提升股东价值。 ▷OSPI决定每股0.5股的无偿增发。 ▷TSCIENTIFIC进行30亿韩元的第三方配售增资。 ▷科隆移动集团以617亿韩元收购AutoHubSelca的股份。 ◆基金动态（截至2日，不包括ETF） ▷国内股票型：-3077亿韩元 ▷海外股票型：-229亿韩元 ◆今天（5日）主要日程 ▷韩国：经常账户（4月） ▷欧元区：GDP增长率（第一季度） ▷美国：就业报告（5月）、消费者信贷（4月）※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

◆亚洲经济主要新闻 ▷三星集团ETF收益率达93%，LG、现代汽车表现平平 - 在KOSPI指数持续上涨的背景下，三星集团相关ETF自年初以来收益率超过93%，引领ETF市场。 - “TIGER三星集团”（93.64%）和“KODEX三星集团”（86.15%）等ETF的表现远超KOSPI的77.73%，主要受益于三星电子的强劲表现。 - 相比之下，LG、现代汽车、POSCO和韩华等其他主要集团的ETF收益率仅在43%至62%之间，未能跟上KOSPI的涨幅。 - 资金流向也出现分歧，“TIGER现代汽车集团+”吸引了5741亿韩元资金流入，而收益率较高的“KODEX三星集团”则因获利了结流出721亿韩元。 - 证券界警告，ETF市场的扩张可能加大股市波动，需警惕当前高位的过热和技术性调整风险。 ◆主要报告 ▷中东局势仍需关注，油价反弹导致股市调整 - 美国股市开盘初创下历史新高，但因伊朗油价暴涨而转跌，道琼斯指数下跌0.63%，标准普尔500指数下跌0.38%，纳斯达克下跌0.13%。 - 半导体股因获利了结和ARM业绩影响表现疲软，费城半导体指数下跌2.7%，英特尔、美光、博通等股价均下跌约3%。 - 国际油价因美伊停战预期一度下跌，但在提及伊朗可能封锁霍尔木兹海峡后迅速反弹，WTI油价升至97.8美元，布伦特油价升至103.6美元。 - 美国就业数据显示，新申请失业救济人数低于市场预期，显示经济稳健，单位劳动成本增速放缓，缓解了对工资引发的通胀担忧。 - 油价反弹和经济数据向好推动美国国债收益率上升，中东地缘政治风险和科技企业裁员扩大则抑制了投资者情绪。 ◆收盘后（7日）主要公告 ▷InBody，第一季度营业利润130亿韩元，同比上升86% ▷DA科技，正찬洙成为最大股东 ▷XQURE，行使5亿韩元规模的可转换权 ▷Appton，8日解除股票交易暂停 ▷巴伦森，12日解除股票交易暂停 ▷Cafe24，第一季度营业利润62亿韩元，同比上升4.6% ▷哈林，第一季度营业利润1116.6亿韩元，同比上升67.82% ◆基金动态（截至6日，不包括ETF） ▷国内股票型：-1670亿韩元 ▷海外股票型：-235亿韩元 ◆今日（8日）主要日程 ▷韩国：经常账户（3月） ▷德国：进出口动态（3月）、工业生产（3月） ▷英国：房价指数（4月） ▷美国：就业报告（4月）、消费者信心指数（5月）※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。