大信证券:三星生物制剂收购2.7万亿波肽积极,目标价200万韩元
大信证券在21日表示,三星生物制剂收购瑞士波肽委托开发生产(CDMO)公司波肽集团对其中长期增长战略是积极的,维持目标股价200万韩元和“买入”投资评级。 大信证券研究员洪佳惠表示:“此次收购通过将现有的抗体中心CDMO扩展到波肽领域,并在美国、欧洲和印度等地建立生产基地,符合中长期增长战略,是一个积极的事件。” 三星生物制剂在20日宣布收购约2.7万亿韩元的波肽集团。大信证券分析认为,随着基于GLP-1的肥胖治疗药物市场的增长,波肽市场的需求正在扩大,通过并购(M&A)迅速进入市场,缩短了自我扩张的时间。 波肽集团是一家拥有约70年历史的波肽专业CDMO公司,在美国、欧洲、印度等五个国家运营六个生产基地。该公司拥有超过1000种波肽药物的生产经验,并占据全球临床三期波肽管线的约三分之一。去年,波肽集团的营业收入达3亿8900万欧元,代谢疾病的收入占比从2021年的22%扩大至去年的57%。 洪研究员指出:“通过立即进入以GLP-1为中心的高增长市场,同时继承现有的生产设施和客户基础,收购后能够迅速贡献收入。”他还表示:“利用全球客户基础进行交叉订单和通过运营效率提升中长期盈利能力也值得期待。” 不过,他认为交易完成后的整合过程仍需观察。洪研究员提到:“考虑到第六工厂和松岛第三校园的投资等大规模设备投资(CAPEX),存在额外借款的可能性,未来交易完成和资金筹集方式需要确认。”※ 本报道经人工智能(AI)系统翻译与编辑。
2026-07-21 17:04:00