个人综合资产管理账户（ISA）政策调整，五年限制已撤销
政府原本计划缩减个人综合资产管理账户（ISA）的优惠政策，但在一个月后已决定撤回该计划。此前，政府曾打算将合同期限限制为最多五年，并禁止未使用的缴纳额度结转。现有和新加入的用户均可继续按照现行方式使用普通ISA。 根据金融界的消息，政府在前一天的国务会议上确定了保持ISA合同期限和缴纳额度结转方式不变的税法修正案。同时，原定于2029年底到期的普通ISA新加入的日落期限也被撤回。 政府上个月首次发布的改革方案中，提到将普通ISA的合同期限限制为最多五年，并禁止将未使用的年度缴纳额度结转到下一年。这一做法遭到广泛反对，认为与ISA长期积累资金投资的特性不符。 尤其是每年难以填满2000万元缴纳额度的年轻人、低收入群体以及收入不稳定的自营业者和自由职业者对此表示强烈不满。李在明总统也指示对ISA改革方案进行全面重新审查。最终，政府撤回了缩减政策，普通ISA得以维持现有结构。 ISA的强制加入期限为三年，之后可在没有最大期限限制的情况下延长到期。每年2000万元、总计1亿元的缴纳限额也将继续保持。未使用的年度限额可以结转到下一年。 例如，如果今年只向ISA缴纳了500万元，剩余的1500万元不会消失。明年的2000万元限额可以与之合并，最多可缴纳3500万元。即使当前投资能力不足，仍可提前开设账户以积累缴纳额度。 ISA的核心在于节税优惠。账户中产生的收益和损失合计后的净收益，普通型可享受200万元的免税，低收入和农渔民型则可享受400万元的免税。超过部分将按9.9%的税率分开征税，低于一般金融产品的利息和股息所得税率15.4%。 假设在普通型ISA中产生了500万元的净收益，免税额度200万元后，300万元将适用9.9%的税率，税额为29万7000元。相比之下，若在普通账户中500万元全部适用15.4%的税率，需缴纳77万元，少了47万3000元。 投资的资产种类也很重要。像在国内证券市场上市的海外指数交易所交易基金（ETF）等，在普通账户中交易时会产生资本利得和股息所得税，使用ISA时节税效果显著。相对而言，国内上市股票的个人投资者大多数资本利得是免税的，因此将股息股和应税ETF集中在ISA中投资更为高效。 政府计划在明年新设生产性金融ISA。如果政府方案通过国会，将对国内上市股票、国内股票型基金、国民成长基金、企业成长集合投资工具（BDC）等产生的利息和股息所得实施无限免税。国内上市股票的资本利得在普通账户中也大多数免税，因此在股息股和应税基金中将显著体现额外的节税效果。 生产性金融ISA的缴纳限额为每年2000万元，总计2亿元。修正案中规定，该账户在强制加入三年后可在没有最大合同期限限制的情况下保持，并允许未使用的缴纳额度结转到下一年。 生产性金融ISA推出后，用户可同时持有现有ISA和新账户。两个账户各自每年可缴纳2000万元，总计4000万元。用户可以将国内上市的海外指数ETF放在现有ISA中，而国内股息股和国内股票型基金则放在生产性金融ISA中。 不过，生产性金融ISA仍需经过政府方案的国会审议。用户无需解约现有ISA或提前转移投资资产。维持现有ISA，待生产性金融ISA的最终投资对象和税收优惠确定后，再根据投资偏好合理利用两个账户将更为安全。 金融界人士表示：“目前保持ISA不变，集中利用节税效果显著的资产，待生产性金融ISA经过国会审议最终确定后，再根据投资偏好合理分配两个账户的使用，将更为有利。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
2026-09-03 01:20:20
