韩亚证券:因货运强劲与合并协同效应,上调对韩航目标价
韩亚证券于6月23日表示,基于货运运费上涨和合并后的韩亚航空预期效益,上调了对韩亚航空的目标股价,从原来的27000韩元提高至38000韩元,同时维持“买入”评级。 韩亚证券研究员安道贤表示:“尽管由于战争影响,航空燃油价格急剧上涨,但货运运费同比上涨了40%,货运量也增加了3%。”他分析称:“这将抵消客运部门的亏损。” 韩亚证券预计,韩亚航空第二季度国际航线客运收入将同比增长10%,达到25080亿韩元,货运收入则预计同比增长44%,达到15150亿韩元。营业利润预计将减少84%,降至647亿韩元。 安研究员指出:“第二季度的收入主要来自于战争前售出的机票,因此客运部门的亏损是不可避免的。”他补充道:“从第三季度开始,由于美洲和欧洲航线运费上涨,客运部门将会恢复盈利。” 不过,预计第三季度的年减益幅度将受到限制。安研究员表示:“随着和平谈判的进行,航空燃油价格将继续缓慢下滑。”他还提到:“第三季度的收入中,战争后售出的机票将开始显现,从而弥补成本的增加。” 合并带来的效益也被看好。合并后的韩亚航空将于12月17日正式成立。韩亚航空在最近的股东大会上宣布,合并后预计将通过收益增加和成本节约实现每年约3000亿韩元的协同效应。 安研究员指出:“韩亚航空的合并总成本约为1万亿韩元,目前大部分已执行,合并相关的额外成本增加有限。”他预计:“到2027年,合并后的航空公司营业利润将达到22000亿韩元。”※ 本报道经人工智能(AI)系统翻译与编辑。
2026-06-23 17:16:00