LS电气将向美国超大规模数据中心供应约486亿韩元的配电解决方案。随着AI数据中心的扩展，电力基础设施的需求不断增加，LS电气正在利用北美本地生产体系加强对大型数据中心市场的攻势。 LS电气于18日宣布与全球电力企业Bloom Energy签署了3425万8500美元的配电解决方案供应合同。LS电气将向Bloom Energy在美国怀俄明州建设的超大规模数据中心供应包括低压配电柜在内的主要配电系统。 供应工作将于明年1月至6月进行。这次订单的意义在于它是对现有客户交易的进一步扩展。LS电气强调了其在配电技术和质量方面的优势，以及针对当地需求的交货响应能力。 LS电气还在扩大针对北美数据中心市场的本地生产基础。公司在美国犹他州的LS电气犹他州和德克萨斯州的贝斯特罗普校园运营主要生产基地，建立了在当地进行销售、设计、生产和服务的体系。 LS电气还在进行下一代电力技术的投资。公司在天安工厂建立了应用直流配电的“DC工厂”，并在提升直流配电解决方案的技术水平。 北美数据中心业务的扩展也反映在业绩上。LS电气在今年第二季度实现了1577亿韩元的销售额和1785亿韩元的营业利润，创下季度最大业绩。北美的销售额约为4000亿韩元，创下季度最高纪录。累计订单金额也超过了7兆韩元。 随着AI数据中心电力需求的急剧增加，除了电力生产外，向数据中心内部稳定供电的配电基础设施的需求也在扩大，LS电气在北美业务中配电解决方案的角色预计将进一步增强。 LS电气计划通过扩大与Bloom Energy的合作，进一步在北美数据中心电力基础设施市场获得更多订单。公司相关人士表示：“我们将进一步加强与Bloom Energy的战略合作关系，积极利用当地基础设施，扩大在北美数据中心市场的市场份额。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

KT计划在年内发布超大规模人工智能数据中心（AIDC）计划。与设立独立法人不同，KT正在考虑将KT云计算的AIDC运营部门直接划归总部管理。 根据IT行业的消息，KT计划在年内发布1千兆瓦（GW）AIDC项目计划。与竞争对手设立独立法人或由集团公司直接运营的方式不同，KT计划仅分离KT云计算的AIDC运营部分。KT云计算将继续负责现有的云计算业务，而AIDC将由KT直接管理，目标是明年开工。 如果总部直接投资AIDC，将增加财务负担。KT计划通过增加海外投资引入规模来缓解这一压力。目前，KT正在与大型海外投资公司进行洽谈。 随着KT的加入，韩国三大通信公司均已参与AIDC竞争。经过十多年的停滞，国内通信市场的竞争重心正完全转向云计算和AIDC。 KT已经积累了相当的AIDC资产和技术。其加山AIDC率先实现了半导体直接冷却的D2C（Direct-to-Chip）液体冷却技术的商业化，并在目东2数据中心的“人工智能创新中心”验证了提升电力效率和运营稳定性的下一代技术。 KT还计划利用全国3500多个通信局作为边缘AI节点，构建中央AIDC与分布式网络的双重网络。KT独特的网络资产，拥有国内最大规模的IS网络（基础通信网络）和互联网连接节点，被认为将在AIDC竞争中形成差异化优势。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

博通是一家总部位于美国加利福尼亚的半导体公司。作为无线通信芯片市场的强者，该公司在2000年代智能手机时代被称为“王者”的高通所压制，未能获得应有的关注。然而，随着AI时代的到来，博通再次回到了聚光灯下。如果说英伟达创造了GPU这一“头脑”，那么博通则负责制造连接头脑与数据中心的网络芯片等“神经网络”。因此，博通被称为“AI时代的隐形基础设施之王”，其业绩与英伟达不相上下。 其股价也一路飙升。两年前，博通的股价为119美元，而今年已飙升至495美元。然而，在6月3日（美国当地时间）发布的第二季度业绩中，股价却暴跌约13%。这并不是因为业绩不佳。第二季度，博通实现了2219亿美元的营收和每股收益（EPS）2.44美元，分别同比增长48%和88%。这是创纪录的增长，尤其是AI半导体的销售额在第二季度达到了108亿美元（同比增长148%），第三季度的预期为160亿美元（同比增长200%），表现极为强劲。 那么，股价为何会下跌呢？原因在于“指引”，即未来业绩的预期未能达到市场的期待。博通对第三季度AI芯片的销售预期为160亿美元，但市场预期为172亿美元，导致市场对此进行了评估。博通的震荡也使得韩国股市在5日盘中暴跌超过6%，对全球股市产生了较大冲击。 “博通震荡”生动地展示了市场对AI的期待有多么巨大，以及对泡沫的担忧有多么深刻。“即使同比增长两倍，仍未能达到市场的期望”，这表明了市场对AI热潮的高度期待。 全球最大对冲基金桥水基金创始人雷·达里奥（Ray Dalio）在6月3日接受彭博电视台采访时提到：“所有伟大的技术创新都会产生泡沫，没人能准确预测。”他指出，像过去的互联网一样，AI创新中也存在泡沫。他进一步指出：“泡沫在于人们试图将财富转化为现金的那一刻会破裂。”目前，投资者正在将资金投入到AI创新所带来的未来可能性中，但总有一天，他们会开始要求实际收益，而无法满足这些要求的企业将会在竞争中被淘汰。 达里奥的观点是自去年以来反复提出的“AI泡沫”的代表性论据。简单来说，就是： “在过去的2~3年中，全球范围内出现了AI投资热潮。主导力量是美国的大型科技公司。被称为‘超大规模’的AI数据中心运营企业为了在AI时代获得主导权，投入了巨额资金。代表性企业包括Meta平台、微软（MS）、亚马逊和字母表（谷歌）。这四家公司的2025~2030财年的资本支出（CAPEX）合计预计达到5.3万亿美元，折合人民币约8000万亿元。 要维持如此巨额的投资，必须在AI业务中盈利。部分资金可以通过贷款或增发股票获得，但基本上需要产生收益才能承担支出。如果AI带来的收益低于预期，原定的CAPEX计划将受到影响。那些因模糊期待而购买股票的投资者也不得不改变想法。” 对AI泡沫的担忧延伸至半导体行业。Meta、亚马逊、微软等超大规模企业的巨额资本支出（CAPEX）最终是为了购买半导体。对英伟达的GPU和博通的网络芯片的需求急剧增加，三星电子、SK海力士等制造AI芯片所需的HBM等产品的业绩和股价飙升，正是因为这些超大规模企业的“购买力”存在。 最终，投资者最关心的问题是AI驱动的半导体超级周期是否可持续。如果如泡沫论者所言，超大规模企业面临生存危机，巨额资本支出计划可能会被打乱，半导体购买需求可能会下降。如果数百兆元的半导体购买需求减少，市场将受到重大冲击。每当出现对AI泡沫的担忧时，美国和韩国的半导体企业股价都会大幅下跌，这正是原因所在。 那么，半导体超级周期将持续到何时？AI泡沫一旦破裂，半导体超级周期是否也会随之下滑？ 对此也存在不同的看法。支撑这一观点的逻辑也非常坚实。AI泡沫并不意味着AI能够实现的创新有限，AI驱动的半导体需求将以惊人的速度持续增长。最近，台积电的魏哲家董事长也表示：“要满足（AI芯片相关的）客户需求需要很长时间。”未来几年，AI需求与半导体供应之间的差距将持续存在。 对半导体周期的分析也支持这一观点，认为与过去不同。过去PC时代的半导体周期大约为4~5年。由于DRAM等半导体的主要需求来源于PC，因此这一时期的市场状况受PC更换周期的影响。也就是说，企业IT投资→内存价格上涨→供应增加→需求减少→供应过剩→衰退的循环。衰退期，半导体企业的利润下降，投资受到抑制。三星能够成为DRAM的强者，正是因为在衰退期采取了更积极的投资策略，以提前应对繁荣期。 智能手机时代的周期虽然比PC时代缩短，但仍然经历了大约3年的周期性波动。随着智能手机普及和新形态产品的发布，半导体（内存）的需求呈现出一定的增长和下降模式。 然而，进入AI时代后，半导体周期显著变化。波动幅度逐渐降低，周期变得更加紧凑。未来资产证券分析的数据显示，2010年左右的半导体周期为27个月，而最近已缩短至12个月。这一变化是由于AI驱动的半导体需求激增所推动的。除了以PC和智能手机等普通消费者需求为主的周期外，超大规模企业的新需求也改变了周期本身。 更重要的是，AI仍在不断进化。以LLM为代表的AI领域已开始扩展到物理领域（物理AI）。VIP资产管理公司总裁金振国表示：“如果机器人时代来临，半导体需求可能会更加爆炸性增长。”这意味着每台机器人将使用多少个GPU、CPU和通信芯片，以及将会制造多少台这样的机器人，都是无法预测的情况即将到来。 对AI泡沫的担忧将继续存在。每当出现像博通震荡这样的业绩预期未能达到市场期待时，半导体股价可能会大幅波动。一些超大规模企业可能会被淘汰，部分投资计划可能会被调整。每当发生这些情况，市场都会剧烈波动。 然而，历史上伟大的技术创新总是伴随着泡沫而成长，这一点也是不争的事实。铁路、互联网都是如此。泡沫虽然破裂，但创新依然存在。AI时代也不例外。我们需要警惕泡沫的存在，但更重要的是关注这些创新的成果将归于谁。这或许就是AI革命和创新时代“成功投资之道”。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

Naver Cloud（代表金裕元）与Hanmi Global（会长金钟勋）建立战略联盟，以抢占沙特阿拉伯日益增长的数字基础设施需求。此次合作结合了软件和人工智能技术的IT企业与拥有当地建设项目管理能力的专业企业，是进军沙特“愿景2030”核心超大型数据中心市场的最佳组合。Naver Cloud和Hanmi Global于22日宣布签署战略合作协议，共同参与包括沙特在内的全球大规模数据中心项目。此协议不仅是简单的合作，更是两家公司核心能力的完美结合，旨在掌握快速增长的中东数字基础设施市场的主导权。根据协议，Naver Cloud将利用其从数据中心建设到云计算和AI服务的全栈技术，主导基础设施技术战略的制定和符合全球标准的商业模式设计。Hanmi Global则负责数据中心的设计、施工咨询、项目管理以及沙特当地复杂的许可和业务执行。此次合作与沙特从石油依赖经济转型为AI驱动的先进技术国家的“愿景2030”国家项目紧密相连。沙特正推进包括5000亿美元的Neom City在内的全面数字化转型。这一庞大计划的物理基础是处理海量数据和运行AI模型的超大规模数据中心。预计到2030年，沙特的数据中心市场将增长至约39亿美元（约5.4万亿韩元），IT负载容量也将以年均20%的速度迅速增长。Naver Cloud已在沙特市场建立了深厚的合作关系，去年10月从沙特自治行政住房部获得了约1亿美元的数字孪生平台建设项目。之后与沙特国家住房公司（NHC）成立合资公司“Navier Innovation”，巩固了以AI服务为中心的合作基础。此次数据中心项目的进军是将AI软件和平台业务扩展到国家数字转型的物理基础设施领域的关键里程碑。为了稳定运行AI服务，提供大量计算资源的数据中心是必不可少的。Hanmi Global在中东市场的存在感也很强。自2007年进入中东市场以来，Hanmi Global已成功完成了50多个项目，证明了其在当地的业务能力。特别是在Neom City工人宿舍8万套建设项目管理以及麦加87层超高层住宅项目PM Green Riyadh项目中，Hanmi Global深度参与了由沙特政府主导的大规模核心项目，与当地政府和机构建立了稳固的网络。这将是“韩国团队”克服沙特当地法规和文化、稳定推进业务的关键。最终，两家公司的联盟是结合Naver的AI和云计算技术与Hanmi Global的当地建设项目管理经验，精准瞄准沙特数据中心市场的“胜利方程式”。Naver Cloud以沙特市场为跳板，准备将数字基础设施业务扩展到中东和非洲等新兴市场。这是国内IT企业从简单的解决方案供应商向主导国家数字蓝图设计和基础设施建设的核心合作伙伴演变的象征性案例。Naver Cloud代表金裕元表示：“Naver Cloud通过设立当地法人和与主要机构的合作，已具备了执行基础，而Hanmi Global也是在中东完成众多项目的验证伙伴。”他补充道：“我们将基于此次协议，积极应对中东及新兴市场的数字基础设施建设需求。”