韩国交易所于8日宣布，DS资产管理、韩国投资信托管理、Kiwoom投资资产管理和三星资产管理的四种上市指数基金（ETF）将于13日在证券市场上市。 ETF是“上市指数基金”，旨在使特定指数和特定资产的价格波动及收益率相互关联。其主要特点是可以在交易所上市，像股票一样进行交易。 据联合新闻报道，DS资产管理的“DS AI半导体主动型”是一种投资于国内半导体价值链的主动型产品。 韩国投资信托管理的“ACE 29-11公司债（AA-及以上）主动型”投资于2029年10月至12月到期的AA-及以上等级的特殊债券、银行债和公司债等。 Kiwoom资产管理的“KIWOOM全球MLCC&AI基板TOP4+”是一种被动型ETF，投资于在韩国、美国和日本上市的与多层陶瓷电容器（MLCC）及基板相关的10家企业。 三星资产管理的“KODEX美国AI代理主动型”是一种投资于美国AI代理相关企业的主动型产品。 ETF根据运作方式大致分为主动型和被动型。被动型ETF是跟随特定指数或投资标准的“追踪型”产品，而主动型ETF则由资产管理专家根据市场情况调整投资标的和比例。 因此，即使是同一ETF，主动型的运作公司投资判断对收益率的影响相对较大。与此同时，这些产品的每份价格为1万韩元。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

韩国投资信托管理社长배재규在金融当局的"忽视"争议中，重申了对单一股票杠杆产品的批评立场。尽管他是直接管理相关产品的资产管理公司负责人，但他再次呼吁投资者保持谨慎，并表示"应通过自然淘汰而非上市废除的方式退出市场"。 배社长在30日通过自己的Facebook表示，"这不仅仅是对投资者的请求。应通过自然淘汰而非上市废除来解决这个问题"，并指出"只要有资产管理公司和一些制度上的支持，这是可能的"。他进一步强调，"不采取行动是最好的选择"。 他解释道，"杠杆和反向2倍产品仅仅通过方向判断是不够的"，并指出"如果波动性加大，涨跌反复，日常调整和复利效应会迅速损害产品的价值"。 随后，배社长对因市场急剧下跌而感到不安的投资者提出建议，强调应坚持长期投资原则，而非关注短期价格波动。 他表示，"不要试图预测短期价格的变化，而是要关注我所投资行业的方向是否依然正确"，并指出"如果投资方向正确，时间站在我这边，有时什么都不做可能是最好的应对方式"。 他补充道，"在人工智能时代，半导体是必不可少的产业，但存储半导体仍然是周期性产业"，并建议"应投资于半导体生态系统的整体，包括设计、存储、代工和设备等，而不是仅关注某个特定的存储企业"。 被业界称为"ETF之父"的배社长再次发出这样的信息，正值金融当局在讨论单一股票杠杆产品对策时，韩国投资信托管理社作为行业排名第三或第四的公司却接连被排除在外，引起了更多关注。 金融委员会于22日召集了三星资产管理、未来资产管理和KB资产管理的ETF部门负责人，讨论单一股票杠杆产品的对策。 28日，金融委员会主席李亿权主持了包括交易所、金融投资协会、资产管理公司和证券公司在内的单一股票杠杆相关座谈会，但韩国投资信托管理再次未被邀请。当天的座谈会中，三星、未来资产、KB资产管理以及ETF市场份额排名第五的信韩资产管理均有出席。 金融当局的连续"忽视"被解读为배社长对单一股票杠杆产品的公开批评所产生的影响。 早在20日，배社长就曾在Facebook上公开表示应停止对单一股票杠杆产品的投资。他当时表示，"作为管理个别股票杠杆ETF的资产管理公司负责人，我对此表示歉意，没人能预料到波动性会如此之大。希望现在就停止投资"。 배社长还提供了实际案例。他公开的资料显示，SK海力士的股价从5月27日的224万3000韩元下跌至本月16日的184万2000韩元，跌幅达到17.9%。 而在同一期间，交易量和管理资产（AUM）最大的SK海力士单一股票杠杆产品的损失率则达到了47.5%。理论上，按原始跌幅的两倍计算，损失率应为35.8%，但实际损失比这一数字高出11.7个百分点。 SK海力士的单一股票反向产品同样因原始跌幅理论上应获得35.8%的收益，但实际却记录了31.1%的损失，理论收益率与实际表现之间的差距达到了66.9个百分点。 目前，韩国投资信托管理社正在管理"ACE三星电子单一股票杠杆"和"ACE SK海力士单一股票杠杆"。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

尽管越南股市大幅下跌至四个月来的最低水平，但部分韩国基金在上半年仍保持了正收益率。由于保证金追缴和外资抛售，VN指数下滑，而越南的两只由韩国投资信托管理的基金则表现优异，采用了包括VIC（越南集团）、VHM（越南房地产）等大型股的投资策略。 根据越南证券行业的消息，7月22日，越南胡志明市的VN指数下跌超过62点，收于1668点。这一指数跌破了被视为心理支撑线的1700点，创下自3月底以来的最大调整幅度。 VN指数连续四个交易日大幅下跌，累计下跌7.6%。与两个月前创下的历史最高点1927点相比，调整幅度达13.5%。胡志明交易所的成交金额约为23000亿越南盾（约合168.6亿人民币），虽然较前一交易日略有增加，但买盘并未积极涌入。 此次大幅下跌的直接原因被认为是保证金追缴及随之而来的“强制卖出压力”。HSC证券的市场策略研究高级经理泰勒·阮敏东指出，周初以来，强制卖出量明显增加，是导致下跌的主要原因。他表示：“卖出压力集中在上午10:30到11:00，以及下午2:00到2:30之间。” 强制卖出现象使得部分股票的下跌引发了其他持股的抛售。阮经理认为，投机性股票和已经大幅下跌的股票，以及原本没有坏消息的大型股也遭遇了抛售。他表示：“交叉强制卖出可能导致了盘中调整幅度的扩大。” ACB证券胡志明分公司的阮光平经理也指出，保证金追缴和强制卖出迅速加剧了指数的下跌。他解释说：“第二季度末，证券公司的信用融资余额已增至约450万亿越南盾（约合25.3万亿人民币），这让投资者感到压力。”因此，一些投资者为了减少损失或保护已有收益，选择提前降低持仓比例。 从供需主体来看，外资对大型股的抛售加重了市场的负担。当天，外资投资者净卖出约5万亿越南盾（约合281亿人民币），创下最近一个半月以来的最大卖出规模。SSI、ACB、EIB、TPB、VIB等行业代表股均被外资抛售。 阮经理表示，银行、证券、石油与天然气、钢铁等主要行业的资金流出后，越南集团相关股票也受到压力。尤其是VIC和VHM在此前的多行业抛售中曾支撑指数，但当天这两只股票的抛售使得指数下跌了32点。 韩国基金表现突出 与此同时，在越南股市经历过山车般的行情中，部分韩国运作的基金仍然实现了正收益率。截止到上个月30日，按越南盾计算的15只大型外资投资基金中，只有3只的收益率为正。其中，KIM越南成长基金年初以来收益率为1.7%，KITMC全球越南RSP平衡基金的收益率为1.5%。 这两只基金均为“韩国投资信托管理”的产品。KIM越南成长基金投资于越南的高成长领先企业，并大幅持有上市股票。KITMC全球越南RSP平衡基金则通过投资越南上市公司或在越南主要经营的企业，结合股票和债券的方式追求长期资本增长。 截至本月中旬，KIM越南成长基金的净资产约为3.1亿美元（约合458亿人民币），而KITMC全球越南RSP平衡基金的净资产为1.92亿美元（约合283亿人民币）。 两者的业绩差异源于投资组合的不同。截止上个月底，KIM越南成长基金持有越南股市市值最高的股票VIC、VHM、VCB的比例最大。其中，VIC和VHM的比例较高，同时也持有MBB（军事银行）和CTG（越南工业银行）。KITMC全球越南RSP平衡基金的构成也类似，但VIC的比例更大。 VIC和VHM的强势对这两只韩国基金产生了积极影响。这两只股票在过去两年中均显示出三位数的涨幅，被认为是推动VN指数上涨的核心大型股。然而，在当天的急剧下跌中，这些股票也承受了抛售压力，进一步扩大了指数的下跌幅度。 相比之下，其他大型外资基金在收益率防守方面面临困难。摩根大通越南机会基金的收益率为0.1%，微幅盈利，而龙资本管理的越南企业投资有限公司和越南股票UCITS基金的收益率分别为-3.7%和-6.6%。比纳资本旗下的论坛一号-比纳资本越南基金为-0.3%，比纳资本越南机会基金为-2.6%，芬兰的PYN精英基金则为-6.1%。 在长期业绩方面，这两只韩国基金的表现也超过了市场收益率。从2019年12月31日至上个月30日，KITMC全球越南RSP平衡基金的收益率为122.7%。同期VN指数的涨幅为93.6%，是15只外资基金中最高的。KIM越南成长基金在同一时期的收益率也达到了101.8%。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。