现代汽车证券下调아이에스동서目标价至2万3000韩元
现代汽车证券于8日表示,虽然아이에스동서第二季度的盈利大幅下滑是由于一次性因素,但由于调整了경산 펜타힐즈W 1期的收入确认时点和销售率假设,目标股价从原来的3万1000韩元下调至2万3000韩元。投资评级维持在“买入”。 现代汽车证券研究员申东炫表示:“由于调整了경산 펜타힐즈W整体销售额的确认时点和销售率假设,原本以2027年每股收益(EPS)3765韩元为基础的目标股价估算值下降至2838韩元。” 申研究员指出:“第二季度营业利润大幅下降是由于高阳덕은8~10BL的现有销售合同解除导致的确认收入取消。”他解释说:“解除的量将在未来以折扣后重新销售并确认收入。” 他预计下半年业绩将恢复正常。他表示:“下半年,公司的建筑部门主要项目将是경산 펜타힐즈W 1期、高阳덕은6~7BL、蔚山新城艾琳的庭院二期,以及预计于9月14日供应的蔚山南区B-14区。”他补充道:“随着第二季度一次性问题的消失,收入恢复正常的前景可期。” 他认为,경산 펜타힐즈W 1期的项目盈利能力依然良好。申研究员表示:“펜타힐즈W 1期的进展标准很高,第一期中期款支付日的合同率保守估计为70%。”他进一步指出:“预计在2027年上半年进行的第二期销售时间表将根据第一期的合同率而变化,但整体预期销售额保持不变。”※ 本报道经人工智能(AI)系统翻译与编辑。
2026-09-08 17:48:00