根据金融投资业界的消息，韩国投资信托运用的ACE TDF2030主动合格、ACE TDF2050主动合格、ACE TDF长期资产配置主动、ACE苹果价值链主动等4种ETF因相关系数不足正在进行退市程序。因相关系数不足而退市在国内尚属首次。
根据证券市场上市规则第116条，主动型ETF需与比较基准保持0.7以上的相关系数，若低于0.7的状态持续超过3个月，则将成为退市对象。ACE TDF2030主动合格自4月2日起，其他3种产品自4月6日起均持续低于0.7的相关系数。
此次退市的ETF总资产为ACE TDF2030主动合格151亿韩元、ACE TDF2050主动合格510亿韩元、ACE TDF长期资产配置主动126亿韩元、ACE苹果价值链主动335亿韩元，总规模达到1122亿韩元。ACE TDF2030主动合格预计于7日退市，其他3种产品则于9日退市，且各自将在退市前一天停止交易。
部分人士认为，退市的产品中有些的收益率超过了比较基准，认为这是过于严格的监管。然而，资产管理行业对此表示难以理解。
另一位人士表示：“在遵守规定的同时实现超额收益是管理公司的能力，管理者未能适当管理与比较基准的偏离，内部监控体系也未能正常运作。”
实际上，退市的产品被评估为与比较基准的运作方向相反。ACE TDF2030主动合格在提款时忽视了滑行路径，减少了债券比例，同时持续增加了国内股票比例超过4个月。ACE苹果价值链主动在实际运作过程中，相关投资比例显著低于最初运作策略所设定的水平。
业界还指出，此次事件并非短期市场波动造成的问题。相关系数是利用最近一年数据计算的，因此仅凭一两天的市场波动难以满足退市条件。相关系数不足的公告意味着与比较基准的偏离已长期累积，并且在接下来的3个月内未能恢复标准。
一位业内人士表示：“一旦出现相关系数不足，管理公司需每日公告，因此不可能不知道情况。最终，数月未能将相关系数恢复到正常水平导致了退市。”
韩国投资信托运用表示，相关系数降低是由于战术资产配置的过程。公司方面解释称，在国内外股市波动加大的过程中，为追求超额业绩调整了投资组合，部分纳入的股票表现与比较基准存在差异，导致相关系数降至0.7以下。
韩国投资信托运用的相关人士表示：“为了恢复相关系数，我们已对投资组合进行了调整，集中在比较基准构成的股票上，并减少了非比较基准股票的比例，但由于市场波动极大，难以恢复到0.7的相关系数。”
※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
