SK海力士的业绩预期在证券市场上持续下调。然而，围绕高带宽内存（HBM）的结构性增长趋势和供应短缺的局面仍被认为是有效的。
 
根据7月14日金融投资行业的消息，未来资产证券公司将SK海力士第二季度的营业利润预期从原来的70.7万亿韩元下调至62.3万亿韩元，降幅达到12%。这主要是由于对DRAM和NAND平均销售价格（ASP）预期分别下调了8%和5%。
 

未来资产证券公司的研究员金英建表示：“SK海力士大约有50%的销售是通过长期供应合同（LTA）达成的，这不仅提高了业绩的稳定性，还减少了对投机性需求的暴露，降低了采购的不确定性。”
 
前一天，韩国投资证券也将SK海力士今年和明年的营业利润预期分别下调了9%和11%。这是基于LTA合同结构反映了内存价格预期的现实化。
 
韩国投资证券预计SK海力士第二季度的营业利润为60.4万亿韩元，低于市场共识（65万亿韩元）8%。他们指出，HBM的销售比例高于竞争对手，整体ASP的上涨幅度可能低于市场平均水平。

 
然而，证券界认为此次业绩调整并不意味着行业的放缓。分析认为，内存产业正从过去以现货价格为主的模式转变为以3至5年长期供应合同为主的结构，企业价值评估的标准也正在从短期价格上涨率转向更高的盈利能力的可持续性。
 
未来资产证券公司预计SK海力士2027年的营业利润将达到389万亿韩元，同比增长45.7%。分析认为，HBM价格的上涨将推动生产能力的分配，普通内存的供应能力将更加紧张。
 
目标股价保持不变。未来资产证券公司将目标价定为420万韩元，韩国投资证券则为380万韩元，投资评级分别维持在“买入”和“增持”。