裕安达证券在12日表示，HD现代海洋解决方案收购全球发动机维修公司Goltens将对其现有船舶售后市场(AM)业务扩展及北美数据中心(DC)发电机业务增长产生积极影响。目标股价维持在44万8000韩元，并继续将数据中心业务视为首选股票。
 
HD现代海洋解决方案已与Goltens签署股份购买协议，以约3315亿韩元收购其100%股份。Goltens与传统的AM业务不同，作为独立服务提供商(ISP)，直接在现场更换和维修部件。
 

裕安达证券研究员金勇敏指出，此次收购的核心效应在于扩展现有业务的销售网络，并确保北美数据中心发电机的维护和保养人员。
 
金研究员表示：“Goltens拥有利用多家发动机制造商的部件，直接上门服务的业务结构。”他分析称：“HD现代海洋解决方案将因此提高对客户船舶的可接触性，实现从部件供应到现场维修的全方位服务。”
 
他还预计，能够在非现有客户的船舶上挖掘非发动机部件的需求，从而扩大AM收入。此外，HD现代海洋解决方案有潜力成长为涵盖船舶运营和维护(O&M)的综合服务提供商。

 
他对北美数据中心业务的协同效应也表示期待。HD现代重工今年在美国德克萨斯州获得的两项人工智能数据中心(AIDC)发电机项目均位于该州。Goltens在德克萨斯州也设有业务基地，并拥有能够进行四冲程发动机维修的专业人员。
 
金研究员指出：“在北美获取工程师人力资源是一个短期内难以通过资本投入解决的问题。”他评价称：“此次收购使得我们能够一次性获得数据中心发电机业务扩展所需的本地服务人员。”他还认为，Goltens整体收入中约20%来自陆上业务，这一点也值得积极看待。
 
由于收购资金将由HD现代海洋解决方案的首次公开募股(IPO)募集资金支付，因此预计财务负担将有限。
 
金研究员表示：“在年末后，收购后整合(PMI)计划具体化后，业绩预测可能会有所调整。”他认为：“此次交易将成为加速现有稳定的中长期盈利增长的催化剂”，并维持对数据中心业务的首选股票意见。