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纽约证券交易所总裁林马丁：投资者信任需依赖系统稳定性世界最大的证券交易所纽约证券交易所(NYSE)的总裁林马丁强调：“当市场透明、稳定并受到信任时，资本会流向最具生产力的地方。”他指出：“在过去几年中，全球资本市场经历了许多考验，但NYSE能够保持投资者信任，得益于技术与人类判断的结合，提高了市场的稳定性。” 林马丁于10日参加了由韩国民主党议员金南俊主办的《韩国资本市场的现代化与全球竞争力提升方案》研讨会。此次活动旨在讨论在全球市场波动加剧的背景下，市场稳定、投资者保护、全球长期资本对韩国市场投资的扩大及资本市场竞争力提升的立法与政策课题。 林马丁表示：“近年来，全球资本市场经历了疫情、利率周期、地缘政治冲击以及改变市场运作方式的技术的出现。”他介绍道：“尽管面临地缘政治不确定性带来的显著波动和交易量增加，NYSE的交易平台始终稳定运行。” 他将稳定运营的秘诀归结为结合技术与人类判断的NYSE系统。林马丁指出：“NYSE的交易平台‘NYSE Pillar’系统在高波动和大规模交易量下持续稳定运行，我们不断进行投资。”他补充道：“仅靠这些技术是不够的，因此我们为所有上市证券分配了指定市场做市商(Designated Market Maker，DMM)。DMM是指由指定的证券公司提供的报价，投资者根据这些报价进行交易。”林马丁表示：“DMM的分配结果显示，NYSE上市公司在各个行业的表现更佳，波动性较低，价差更窄。” 关于24小时交易、代币证券等技术创新，他强调稳定性是前提。他表示：“基础设施、规则和市场的完整性必须首先建立，然后技术创新才能随之而来。”他解释道：“当市场透明、稳定并受到信任时，资本会流向最具生产力的地方，企业会成长，经济会扩大。” 同时，他介绍了NYSE在下半年计划扩展交易时间的计划。该计划是将每周五天的交易时间从原来的16小时延长至23小时。他指出：“美国有19个不同的证券市场在运营，为了保护投资者，并确保在任何市场的任何时刻都能达成最佳价格，需要保持这些市场之间的互联互通，持续23小时。” 林马丁还表示了韩美资本市场之间合作的可能性。他指出：“韩国正迎来数字创新的时代，发生了巨大的变革。”他表示：“我们将帮助企业在国内筹集资金以促进成长，同时在企业准备好时，利用美国丰富的投资者资源，帮助其在美国筹集资金。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
2026-08-11 02:36:00 -
香港ELS再发风险防范措施：严格基础资产选择与预警通知金融监督院为防止香港H指数股票挂钩证券（ELS）大规模损失事件的再次发生，将全面修订衍生产品投资者保护体系。核心措施包括从产品设计阶段开始加强基础资产选择标准，并在投资后基础资产价格接近损失区间（挂钩点）时，提前通知投资者，以便其判断是否中途赎回。 金融监督院于5日召开了“衍生产品制度改善座谈会”，金融投资协会及10家主要证券公司的高层出席了会议，公开了“衍生产品投资者保护制度改善方案”。 此次改善方案是基于金融监督院与金融投资协会及主要证券公司自3月至6月期间成立的工作组（TF）讨论的结果。在衍生产品发行增加、国内外股市波动加大的背景下，方案重点强化了证券公司在产品设计、销售及后续管理中的自主责任。 最大的变化是在产品设计阶段建立新的基础资产管理体系。 未来，证券公司需制定基础资产运营标准，并建立“基础资产池”进行管理。纳入产品的基础资产将根据产品特性和市场情况从该池中进行选择。运营标准还将包括对特定资产使用的限制标准。 在产品设计过程中，编写检查清单也将成为强制要求。制造部门需检查基础资产的近期波动性、价格趋势以及是否存在对特定个股的集中风险。即使是重新发行已获批准的产品，也需重新审视可能出现的潜在风险因素。 产品审批委员会的权力也将得到加强。消费者保护、合规监督和销售部门将成为必备成员，金融消费者保护负责人（CCO）在判断需要保护投资者时，可以暂停产品的推出。基础资产池的重新选择或变更也需经过审批委员会的审议。 投资后的后续管理也将大幅加强。 首先，对于高难度的ELS，如果基础资产价格接近挂钩点10个百分点以内，将首次向投资者发送“挂钩点接近通知”。此前，投资者在挂钩点到达时可能未能提前意识到，从而错失应对机会，导致中途赎回金额大幅减少。 金融监督院希望通过该通知，投资者能够更合理地判断是否继续持有产品或选择中途赎回。 如果提前赎回延迟或失败，证券公司也需告知投资者中途赎回的可能性及申请方法。此外，对于通过提前或到期赎回实现收益的投资者，证券公司将特别告知其基础资产和市场环境变化带来的风险，以避免其机械性地再投资于同一产品。 产品说明资料也将改善，以便投资者更易理解。衍生产品投资注意事项将被置于显著位置，并同时标注年化收益率和实际收益率。基础资产的最高和最低价格达到情况以及发行人回购等主要选项也将在摘要部分进行确认。 证券公司的内部控制也将得到加强。高难度产品的自查周期将从每年一次缩短至每季度一次，董事会报告频率将从每年一次增加至每半年一次。针对销售渠道或老年人等因素，证券公司内部将设定不适合销售的管理比例，以实现系统化管理。 金融监督院计划在9月修订金融投资协会的自律规章，并将其纳入各证券公司的内部规章中，确保在年内完成ELS挂钩点接近通知等系统的改善工作，并与金融投资协会及证券公司保持密切沟通。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
2026-08-05 19:04:00
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纽约证券交易所总裁林马丁：投资者信任需依赖系统稳定性
世界最大的证券交易所纽约证券交易所(NYSE)的总裁林马丁强调：“当市场透明、稳定并受到信任时，资本会流向最具生产力的地方。”他指出：“在过去几年中，全球资本市场经历了许多考验，但NYSE能够保持投资者信任，得益于技术与人类判断的结合，提高了市场的稳定性。” 林马丁于10日参加了由韩国民主党议员金南俊主办的《韩国资本市场的现代化与全球竞争力提升方案》研讨会。此次活动旨在讨论在全球市场波动加剧的背景下，市场稳定、投资者保护、全球长期资本对韩国市场投资的扩大及资本市场竞争力提升的立法与政策课题。 林马丁表示：“近年来，全球资本市场经历了疫情、利率周期、地缘政治冲击以及改变市场运作方式的技术的出现。”他介绍道：“尽管面临地缘政治不确定性带来的显著波动和交易量增加，NYSE的交易平台始终稳定运行。” 他将稳定运营的秘诀归结为结合技术与人类判断的NYSE系统。林马丁指出：“NYSE的交易平台‘NYSE Pillar’系统在高波动和大规模交易量下持续稳定运行，我们不断进行投资。”他补充道：“仅靠这些技术是不够的，因此我们为所有上市证券分配了指定市场做市商(Designated Market Maker，DMM)。DMM是指由指定的证券公司提供的报价，投资者根据这些报价进行交易。”林马丁表示：“DMM的分配结果显示，NYSE上市公司在各个行业的表现更佳，波动性较低，价差更窄。” 关于24小时交易、代币证券等技术创新，他强调稳定性是前提。他表示：“基础设施、规则和市场的完整性必须首先建立，然后技术创新才能随之而来。”他解释道：“当市场透明、稳定并受到信任时，资本会流向最具生产力的地方，企业会成长，经济会扩大。” 同时，他介绍了NYSE在下半年计划扩展交易时间的计划。该计划是将每周五天的交易时间从原来的16小时延长至23小时。他指出：“美国有19个不同的证券市场在运营，为了保护投资者，并确保在任何市场的任何时刻都能达成最佳价格，需要保持这些市场之间的互联互通，持续23小时。” 林马丁还表示了韩美资本市场之间合作的可能性。他指出：“韩国正迎来数字创新的时代，发生了巨大的变革。”他表示：“我们将帮助企业在国内筹集资金以促进成长，同时在企业准备好时，利用美国丰富的投资者资源，帮助其在美国筹集资金。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
2026-08-11 02:36:00 -
香港ELS再发风险防范措施：严格基础资产选择与预警通知
金融监督院为防止香港H指数股票挂钩证券（ELS）大规模损失事件的再次发生，将全面修订衍生产品投资者保护体系。核心措施包括从产品设计阶段开始加强基础资产选择标准，并在投资后基础资产价格接近损失区间（挂钩点）时，提前通知投资者，以便其判断是否中途赎回。 金融监督院于5日召开了“衍生产品制度改善座谈会”，金融投资协会及10家主要证券公司的高层出席了会议，公开了“衍生产品投资者保护制度改善方案”。 此次改善方案是基于金融监督院与金融投资协会及主要证券公司自3月至6月期间成立的工作组（TF）讨论的结果。在衍生产品发行增加、国内外股市波动加大的背景下，方案重点强化了证券公司在产品设计、销售及后续管理中的自主责任。 最大的变化是在产品设计阶段建立新的基础资产管理体系。 未来，证券公司需制定基础资产运营标准，并建立“基础资产池”进行管理。纳入产品的基础资产将根据产品特性和市场情况从该池中进行选择。运营标准还将包括对特定资产使用的限制标准。 在产品设计过程中，编写检查清单也将成为强制要求。制造部门需检查基础资产的近期波动性、价格趋势以及是否存在对特定个股的集中风险。即使是重新发行已获批准的产品，也需重新审视可能出现的潜在风险因素。 产品审批委员会的权力也将得到加强。消费者保护、合规监督和销售部门将成为必备成员，金融消费者保护负责人（CCO）在判断需要保护投资者时，可以暂停产品的推出。基础资产池的重新选择或变更也需经过审批委员会的审议。 投资后的后续管理也将大幅加强。 首先，对于高难度的ELS，如果基础资产价格接近挂钩点10个百分点以内，将首次向投资者发送“挂钩点接近通知”。此前，投资者在挂钩点到达时可能未能提前意识到，从而错失应对机会，导致中途赎回金额大幅减少。 金融监督院希望通过该通知，投资者能够更合理地判断是否继续持有产品或选择中途赎回。 如果提前赎回延迟或失败，证券公司也需告知投资者中途赎回的可能性及申请方法。此外，对于通过提前或到期赎回实现收益的投资者，证券公司将特别告知其基础资产和市场环境变化带来的风险，以避免其机械性地再投资于同一产品。 产品说明资料也将改善，以便投资者更易理解。衍生产品投资注意事项将被置于显著位置，并同时标注年化收益率和实际收益率。基础资产的最高和最低价格达到情况以及发行人回购等主要选项也将在摘要部分进行确认。 证券公司的内部控制也将得到加强。高难度产品的自查周期将从每年一次缩短至每季度一次，董事会报告频率将从每年一次增加至每半年一次。针对销售渠道或老年人等因素，证券公司内部将设定不适合销售的管理比例，以实现系统化管理。 金融监督院计划在9月修订金融投资协会的自律规章，并将其纳入各证券公司的内部规章中，确保在年内完成ELS挂钩点接近通知等系统的改善工作，并与金融投资协会及证券公司保持密切沟通。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
2026-08-05 19:04:00
