金融监督院于5日召开了“衍生产品制度改善座谈会”，金融投资协会及10家主要证券公司的高层出席了会议，公开了“衍生产品投资者保护制度改善方案”。
此次改善方案是基于金融监督院与金融投资协会及主要证券公司自3月至6月期间成立的工作组（TF）讨论的结果。在衍生产品发行增加、国内外股市波动加大的背景下，方案重点强化了证券公司在产品设计、销售及后续管理中的自主责任。
最大的变化是在产品设计阶段建立新的基础资产管理体系。
未来，证券公司需制定基础资产运营标准，并建立“基础资产池”进行管理。纳入产品的基础资产将根据产品特性和市场情况从该池中进行选择。运营标准还将包括对特定资产使用的限制标准。
投资后的后续管理也将大幅加强。
首先，对于高难度的ELS，如果基础资产价格接近挂钩点10个百分点以内，将首次向投资者发送“挂钩点接近通知”。此前，投资者在挂钩点到达时可能未能提前意识到，从而错失应对机会，导致中途赎回金额大幅减少。
金融监督院希望通过该通知，投资者能够更合理地判断是否继续持有产品或选择中途赎回。
如果提前赎回延迟或失败，证券公司也需告知投资者中途赎回的可能性及申请方法。此外，对于通过提前或到期赎回实现收益的投资者，证券公司将特别告知其基础资产和市场环境变化带来的风险，以避免其机械性地再投资于同一产品。
产品说明资料也将改善，以便投资者更易理解。衍生产品投资注意事项将被置于显著位置，并同时标注年化收益率和实际收益率。基础资产的最高和最低价格达到情况以及发行人回购等主要选项也将在摘要部分进行确认。
证券公司的内部控制也将得到加强。高难度产品的自查周期将从每年一次缩短至每季度一次，董事会报告频率将从每年一次增加至每半年一次。针对销售渠道或老年人等因素，证券公司内部将设定不适合销售的管理比例，以实现系统化管理。
金融监督院计划在9月修订金融投资协会的自律规章，并将其纳入各证券公司的内部规章中，确保在年内完成ELS挂钩点接近通知等系统的改善工作，并与金融投资协会及证券公司保持密切沟通。
※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
