中国最大的D램制造商长鑫科技(CXMT)宣布将进行约7万亿韩元规模的大规模投资。CXMT已开始小规模生产HBM3E，意在加快其在HBM领域的竞争力。 CXMT于28日晚通过交易所公告，发布了总额349亿人民币（约7万亿韩元）的新投资计划。其中241亿人民币将用于技术研发项目，108亿人民币将用于后工序测试基地的建设。 特别是在技术研发项目的总投资额241亿人民币中，223亿9800万人民币被分配用于设备采购，占总额的92.94%。项目建设周期为30个月，CXMT计划通过此举加速产品和工艺技术的更新，提高内存密度、能效和性能。 CXMT已经进入HBM3E的开发和生产阶段。HBM是一种通过垂直堆叠多片D램制造的高带宽内存，其微细工艺、良率以及堆叠、封装和测试技术都至关重要。 因此，此次241亿人民币的下一代D램技术投资可能会用于提升HBM所需的高性能D램的工艺技术和生产良率。特别是通过大规模设备投资，预计将增强下一代D램工艺的研发和量产转化能力。 投入108亿人民币的后工序测试基地也与HBM相关。CXMT计划在此建设测试工厂，负责D램测试和模块组装。公司表示，随着生产能力的扩大和产品种类的增加，外部后工序厂商的测试能力可能不足，因此需要建立自有测试能力。自有后工序生产线的建立也是为了应对HBM生产的扩大。 因此，此次投资不仅仅是扩大D램生产能力，更是为了应对HBM3E之后HBM4的高性能内存竞争。 另一方面，美国信息技术专业媒体《信息》在8月31日引用两位知情人士的消息称，CXMT已开始小规模生产HBM3E。生产的HBM3E正在与阿里巴巴旗下的AI半导体设计公司平头哥及中国AI半导体公司Cambricon进行测试。如果测试通过，CXMT的HBM有望在2027年推出的产品中搭载。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

LG能源解决方案成为国内唯一加入英伟达(NVIDIA)下一代AI工厂生态系统的电池企业。 22日，LG能源解决方案宣布已作为BESS（电池储能系统）企业加入英伟达首次推出的“DSX Ready”。 根据英伟达的说法，此次被选为BESS合作伙伴的企业包括LG能源解决方案、日立能源（Hitachi Energy）和特斯拉（Tesla）等三家公司。 AI工厂是一个管理AI生命周期的高度集成的数据中心，旨在从数据中创造价值。英伟达正在构建DSX AI工厂平台，以整合和优化从设计到建设、运营的整个过程。DSX Ready是针对符合相关要求的合作伙伴产品和解决方案的资格认证程序。 LG能源解决方案的高容量LFP（锂·铁·磷）基础的“JF2 AC Link”产品符合英伟达DSX Ready的要求，适用于交流储能解决方案（AC Energy Storage Solution）。 此外，LG能源解决方案还具备以下竞争优势： △在美国的生产能力占据优势 △通过本地生产实现及时供应 △拥有自主系统集成（SI）能力 △受益于通货膨胀减免法（IRA）政策等，满足AI数据中心客户对储能系统（ESS）的需求。 目前，LG能源解决方案在北美运营5个ESS生产基地，所有产品从电池到包、链接均在当地100%生产，并计划在今年底前在北美地区实现超过50GWh的ESS生产能力。 基于这一本地生产能力，LG能源解决方案能够及时应对快速增长的需求，并向客户提供通货膨胀减免法（IRA）投资税收抵免（ITC）等政策优惠。此外，通过在美国的ESS系统集成公司Vertech，提供电池设计、运营和维护的整体解决方案，具备完整的业务能力。 特别是，LG能源解决方案通过此次加入DSX Ready，计划加速在快速增长的北美AI数据中心ESS业务的扩展。 实际上，LG能源解决方案在今年5月与美国公用事业公司DTE能源签署了总规模为6GWh的ESS电池供应合同，该公司正在进行大规模AI数据中心项目。此外，在7月，LG能源解决方案还宣布将为谷歌和Cypress Creek Energy（CCE）的太阳能和ESS项目提供电池，展示了其在与全球大型科技公司AI电力需求相关的超大型能源基础设施项目中的强大订单能力。 LG能源解决方案ESS电池事业部执行董事强昌范表示：“加入英伟达首次推出的DSX Ready，证明了我们产品在AI数据中心领域的竞争力。”他还表示：“未来，我们将继续基于差异化的本地生产能力和技术领导力，进一步扩大AI基础设施业务领域，加速增长。”※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

世界最大半导体代工厂台积电（TSMC）计划在明年大幅提升其2纳米（nm·十亿分之一米）和3纳米先进工艺的生产能力。 根据14日《联合报》的报道，台积电供应链相关人士透露，公司最近首次与合作伙伴分享了明年2纳米和3纳米工艺的增产计划。 台积电计划将2纳米的月产能力从今年年底的9万张提升至明年中期的11万张，增幅约为22%。3纳米的月产能力也将从今年年底的18万张以上提升至明年中期的21万张以上，增幅超过16%。 自2纳米量产以来，台积电在3纳米需求持续强劲的情况下，持续扩大生产能力。预计3纳米的月产能力将从去年年底的12万至13万张提升至今年年底的18万张以上，明年中期将超过21万张，与2025年底相比，约在一年半内增长70%。 随着先进工艺的扩产，台积电也将进行大规模投资。台积电表示，今年的资本支出预计在600亿至640亿美元（约合80万亿至86万亿韩元）之间，其中约70%至80%将投入到先进工艺中。 目前，台积电正在台湾、美国亚利桑那州和日本增加3纳米的生产能力，同时将台湾部分5纳米设备转为3纳米生产使用。 台积电还在加速下一代工艺的开发，正在研发A16、A14等2纳米以下的工艺技术，并与荷兰半导体设备公司ASML扩大在高NA极紫外光（High NA EUV）技术方面的合作。 此外，台积电对相关报道未作直接评论，表示有关生产能力的内容应以公司的正式公告为准。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

中国对电池的新生产能力扩张采取了限制措施。 根据中国媒体财联社的报道，自今年下半年以来，中国各地方政府几乎停止了对新汽车电池和能源储存系统（ESS）电池生产厂的申请受理。此外，中国中央政府相关部门正在调查目前运营或计划中的电池生产能力的整体情况，特别是对ESS电池单元进行重点调查。这一举措被解读为中国政府开始认真管理锂电池行业的供应过剩问题。 近年来，基于对电动汽车和ESS市场增长的期待，中国的电池生产设施不断扩张。然而，企业为了争夺市场份额，纷纷扩大生产能力，导致重复投资和价格竞争加剧。中国政府担忧的并不是当前的供应不足，而是可能在1到2年后出现的供应过剩。由于电池厂从规划到投产需要相当长的时间，如果基于当前需求进行大规模投资，未来的生产能力可能会超过实际市场规模。 自今年年初以来，中国政府已多次指出锂电池行业的供应过剩问题。尤其是，电池企业如果仅关注当前的高需求而扩大生产能力，未来的供应可能会大幅超过实际需求。然而，中国并没有全面禁止ESS电池的扩建。已经完成申报或正在建设中的项目，以及获得批准的现有项目将正常推进。技术升级、现有生产线改造和海外工厂建设也不在限制之列。这一措施的核心是暂时停止新生产能力的扩张。 在完成对行业生产能力的全面调查后，中国政府有可能建立生产能力监测和预警系统，并重新开放新工厂建设的审批窗口。 作为全球ESS电池供应链的主导者，中国的扩建速度调整将对全球市场产生影响。尤其是在中国企业的激进扩建基础上，ESS电池价格的下跌趋势预计将会反转，未来可能会出现上涨。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

人工智能(AI)半导体的核心部件高带宽内存(HBM)市场的主导权竞争愈发激烈。SK海力士占据市场一半份额，保持领先地位，而三星电子的市场份额迅速扩大，两者之间的差距正在缩小。随着下半年HBM3E向HBM4的世代更替正式启动，预计明年三星电子将在HBM4市场上夺得第一。与此同时，美国美光正在扩大HBM4的生产能力，中国长鑫科技(CXMT)也开始小规模生产HBM3E，HBM市场的竞争格局愈加激烈。根据市场调研机构Counterpoint Research的数据，今年第二季度全球HBM市场中，SK海力士以50%的市场份额保持第一位，但较第一季度的58%下降了8个百分点。三星电子在同一时期的市场份额从21%上升至33%，上涨了12个百分点。因此，SK海力士与三星电子的市场份额差距在一个季度内从37个百分点缩小至17个百分点。美光以18%的市场份额位居第三。随着下半年HBM4的出货量逐步增加，三星电子与SK海力士之间的竞争预计将更加激烈。目前，HBM市场的销售大部分来自第五代HBM3E，但由于英伟达的下一代AI加速器“贝拉·鲁宾”等将搭载第六代HBM4，市场重心也在向HBM4转移。三星电子计划在第三季度将HBM4的销售额扩大至第二季度的三倍以上。SK海力士也完成了HBM4的良率稳定，并开始增产。两家公司还在加快下一代产品HBM4E的开发进度。在HBM3E中，SK海力士所获得的市场优势在HBM4中可能会发生变化。全球投资银行瑞银预计，明年HBM4市场三星电子的市场份额将达到41%，超越SK海力士的39%，成为第一。三星电子的整体HBM出货量预计今年同比增长124%，明年将增长137%。KB证券也预测，三星电子明年将在HBM4市场上以44%的市场份额夺得第一。此外，预计明年三星电子的HBM平均销售价格(ASP)将同比上涨两倍以上。美光也在扩大HBM4的生产能力，以追赶三星电子和SK海力士。业内人士表示，美光预计到今年年底将增加每月最多6万片的HBM生产能力，达到约10万片的规模。与去年每月4万至5万片的水平相比，增加了约两倍。HBM4 12层的生产比例也预计将从年初的20%至30%提高到年底的最大50%。美光在今年第二季度已开始HBM4 12层的量产，HBM4的累计出货销售额已超过10亿美元。中国的追赶也已开始。中国最大的DRAM厂商长鑫科技最近开始小规模生产HBM3E。计划从2027年开始正式量产，最快将在同年向中国的半导体设计公司供货。阿里巴巴的半导体子公司T头和中国AI半导体公司Cambricon已开始评估将CXMT的HBM3E应用于其处理器。长鑫科技原本预计今年将量产HBM3，但其开发速度已加快至更高一级的HBM3E。考虑到三星电子和SK海力士将在2024年开始HBM3E的量产，技术差距大约为三年。然而，长鑫科技的HBM产品在可靠性和速度上被评估低于三星电子、SK海力士和美光的产品。此外，三星电子和SK海力士已经开始扩大HBM4的供应，并着手开发HBM4E，因此在产品世代方面仍然存在差距。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

美国陆军近日访问韩国，亲自考察韩华航空航天的国内工厂。韩华航空航天于9月2日表示，布伦特·英格拉汉（Brent G. Ingraham）副部长一行于上月26日访问了创园工厂，确认了轮式K9自走炮等地面防务装备的生产能力。英格拉汉副部长作为美国陆军的采购最高负责人，负责550多个采购项目，管理约1700亿美元的投资组合。他曾在美国国防部负责航空、海上、网络和电子战系统等主要武器系统的采购工作。此次访问是在韩华航空航天的美国子公司韩华防务USA（HDUSA）与美国陆军签署轮式自走炮（MTC）项目的原型供应合同后进行的。他们参观了轮式K9的生产现场，考察了支持大规模生产和质量管理的自动化流程，包括机器人焊接。同时，他们还观看了轮式和履带式K9自走炮的机动演示，以及韩华的多种防务产品，如多管制导导弹天弓、M-SAM、L-SAM、红背（步兵战斗车辆）、韩国型垂直发射系统（KVLS）等。双方还就支持美国陆军现代化的韩美防务合作方案进行了交流。访问团对生产线的自动化水平和实际设备的机动演示表示积极评价，并对韩华的生产能力和管理体系表现出浓厚兴趣。韩华防务USA首席执行官迈克尔·库尔特（Michael Coulter）表示：“过去70多年，韩美同盟是和平与安全的基石，防务合作是支撑这一同盟的重要支柱。我们将通过验证的制造能力和全球生产经验，增强韩美同盟的威慑力，并为美国防务工业基础做出贡献。”此外，韩华防务USA最近与美国陆军签署了6辆轮式K9原型的供应合同，并正在考虑额外12辆的选项以及在美国本土生产，积极推进防务市场的拓展。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

达沃投资证券于25日表示，预计三星SDI通过出售三星显示(SDC)股份和扩大美国能源储存装置(ESS)的生产能力，将为其增长奠定基础，因此将目标股价从77万韩元上调至82万韩元，增幅为6.5%。投资评级维持在“买入”。 达沃投资证券的研究员维持雄表示：“考虑到通过出售SDC股份改善财务结构以及通过收购通用汽车合资公司股份扩大ESS生产能力，我们上调了合理股价，并调整了目标股价的计算方式，以加快ESS市场的渗透。” 三星SDI于21日公告，将出售其持有的SDC股份中的5%，占总持股的15.2%。SDC将直接回购该股份并进行注销，预计三星SDI将获得约4.5万亿韩元的现金。通过此次股份出售，SDC股份的市场价值约为13.5万亿韩元，超过原账面价值11.2万亿韩元20%以上。 分析认为，获得的资金很可能用于美国业务的投资。维持雄研究员评价道：“这将迅速消除因大规模营业亏损带来的财务结构不确定性。” ESS业务的扩展也备受关注。三星SDI此前表示，正在推进收购与通用汽车的美国电池合资公司——协同电池的全部股份。预计通过此举将获得27GWh的ESS电池生产能力。与现有的美国生产基地星辉能源(SPE)合并后，ESS的生产能力预计将扩大至约67GWh。 维持雄研究员展望道：“通过出售SDC股份和收购通用汽车合资公司，三星SDI将获得新的投资能力，同时能够正式启动以ESS为中心的外部增长。” ※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

在政府强调半导体生产基地尽早投入使用的背景下，SK海力士正在用清和青州加速扩展生产能力。用清一期厂房的首个洁净室启用时间提前，第二阶段建设也已启动。在青州，继下一代D램生产线提前投入使用后，先进封装生产设施也在扩展。企业投资的增加与政府的半导体基础设施加速建设相互促进。 据业内消息，SK海力士计划在2027年2月启用位于京畿道用清市处仁区原三面的半导体集群一期厂房的首个洁净室，比原定的5月提前了三个月。该一期厂房建设预计投入约31万亿韩元。二至六期洁净室计划在2030年底前逐步建设完成。 用清现场的第二阶段建设也在进行中。SK海力士于4月开始了第二阶段的基础施工，本月将进入建筑动工阶段。第二阶段将建设三个洁净室，公司计划通过此举为未来的生产能力扩展奠定基础。 政府也在继续加快半导体生产设施的建设。李在明总统在7月6日举行的半导体集群民间与政府联合检查会议上指出，在工业园区建设过程中，应尽量并行进行行政程序，以缩短时间。他当时还指出，用清半导体集群的项目进展速度不足。 SK海力士在青州的投资也在加速。青州M15X的首个洁净室于去年10月提前启用，计划于今年第一季度开始投入晶圆，目前正在逐步安装设备。M15X将投入约20万亿韩元，以确保包括高带宽内存（HBM）在内的下一代D램生产能力。 在青州，不仅前道工序，后道工序的投资也在持续。SK海力士正在投资19万亿韩元建设先进封装厂P&T7，已于今年4月正式开工，目标是在2027年底完成洁净室建设。P&T7将作为将M15X生产的D램转化为HBM的后道工序基地。 SK海力士提前安排用清和青州的投资时间表，主要是由于AI数据中心扩展带来的内存需求增加。公司在最近的公告中表示，随着AI学习、推理及云服务的普及，先进内存的需求正在上升。超大规模云服务商们提出了长期的AI数据中心投资计划，HBM等AI内存的长期供应合同需求也在增加。 用清和青州的角色各有不同。用清将成为以HBM和高端D램为中心的大规模前道生产能力基地，而青州则在M15X生产下一代D램，并在P&T7进行先进封装。SK海力士计划通过联动两地的生产设施，扩大AI内存的供应能力。 在政府加快半导体生产设施的审批和基础设施建设的同时，SK海力士也在提前现有生产基地的投入使用时间。业内分析认为，AI内存需求的增长速度超出预期，确保生产设施的时机本身已成为竞争力。 一位半导体行业人士表示：“HBM的关键在于能否在客户需要时及时提供所需的数量，”并指出“用清和青州的生产能力能多快得到保障，将影响未来的供应应对能力。”

今年上半年，LG能源解决方案的国内外生产设施平均产能利用率较去年有所回升。 根据8月13日公布的LG能源解决方案半年度报告，今年上半年国内外生产能力为27兆9540亿韩元，平均产能利用率为52.8%。与去年年均47.6%的产能利用率相比，提升了5.2个百分点。 LG能源解决方案的生产设施平均产能利用率在2022年为73.6%，2023年为69.3%，2024年为57.8%，2025年为47.6%，连续四年下降。今年，随着能源储存系统（ESS）电池生产线的转型和电动车需求的恢复，能否实现年均反弹备受关注。 停产的北美生产设施也将重新启动。LG能源解决方案与通用汽车的合资公司Ultium Cells计划从下周开始重新启动位于美国俄亥俄州的工厂。这是自因应电动车需求放缓而停产约7个月后的恢复。 LG能源解决方案上半年的研发（R&D）支出为7259亿韩元，创下半年度历史新高。研发支出占总收入的比重为5.1%。LG能源解决方案首席执行官金东明在今年上半年的薪酬为8亿1100万韩元。 此外，LG能源解决方案正在大幅提升北美的ESS生产能力，以满足当地需求的增长。除了密歇根州的霍兰和兰辛，以及加拿大的温莎外，还将利用田纳西州的Ultium Cells第二工厂和俄亥俄州的本田合资工厂，计划到今年年底将北美的ESS电池生产能力提升至50GWh以上。 通过将电动车生产能力转向ESS，LG能源解决方案降低了新投资的负担，同时提升了现有工厂的产能利用率。※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

世界上军事力量最强的美国和俄罗斯正面临同样的困境——导弹短缺。冷战后，这两个大国一直展示着其压倒性的军事力量，但如今却因缺乏足够的导弹而担忧战争的执行能力，这再次凸显了工业生产能力在战争中的重要性。 美国总统唐纳德·特朗普在6日（当地时间）强调美国的武器库存充足，但也承认“某些武器的供应有些紧张”。目前，美国在伊朗战争和对乌克兰的支持过程中大量使用了战斧巡航导弹、爱国者和萨德拦截导弹、ATACMS等，导致主要拦截武器的库存大幅减少。然而，冷战后美国的军工基础设施大幅缩减，短期内难以大幅增加武器库存。 俄罗斯的情况也相似。英国皇家联合军事研究所（RUSI）分析指出，乌克兰利用廉价的远程无人机持续攻击俄罗斯后方，导致俄罗斯为抵御这些攻击而大量消耗防空导弹，但生产速度跟不上消耗速度。生产一枚价值数百万美元的拦截导弹需要数月时间，而无人机则可以以更低的成本进行大规模生产。尽管进入了高科技武器时代，战争依然未能摆脱“消耗战”的本质。 俄罗斯开始寻求外部补充其不足的生产能力。朝鲜不仅持续向俄罗斯提供短程弹道导弹，最近还派遣了导弹部队和操作人员。乌克兰方面表示，俄罗斯至今已从朝鲜获得超过150枚弹道导弹，双方的军事合作已从简单的武器交易扩展到共同操作的阶段。一个无法自主生产导弹的军事强国开始依赖海外供应链。 事实上，这种情况在历史上并不陌生。第二次世界大战的胜负同样是由生产能力决定的。美国在战争期间建造了超过1000艘军舰，凭借此基础在太平洋战线对日本取得了胜利。 苏联的T-34坦克也是同样的例子。当时，纳粹德国的豹式和虎式坦克在性能上占优，但在生产速度上却无法与T-34相提并论。苏联简化设计，缩短工艺，建立了T-34的大规模生产体系，最终以数万辆T-34赢得了胜利。 如今，这一规律依然适用。随着无人机和精确制导武器的出现，生产能力的重要性愈加凸显。一个廉价的无人机可以引发数百万美元的拦截导弹被消耗，战争正从技术竞争转向工业竞争。研发能力不再是唯一的关键，生产线和供应链成为更为重要的战略资产。 这对韩国也有重要启示。最近，包括波兰在内的欧洲国家选择韩国的K2坦克、K9自走炮和天弓多管火箭，不仅仅是因为性能优越，更因为其在需要时能够大规模生产并供应的制造能力得到了高度评价。军工竞争力不仅在于武器性能，关键在于在战时能多快扩大生产量。 美国担忧导弹短缺，俄罗斯则引进朝鲜的导弹。近期这两大军事强国的状况表明，国家安全的核心不仅在于开发尖端武器，更在于建立能够持续生产这些武器的工业基础和供应链。