韩国NH Amundi资产管理公司于22日公布了物理AI时代的投资策略，强调AI应用企业将成为未来的主要受益者。公司提出了涵盖能源、光通信基础设施、半导体等AI价值链的五大投资主题。
在首尔汝矣岛的FKI大厦举行的“物理AI投资策略研讨会”上，NH Amundi资产管理公司介绍了行业现状和潜在投资领域。公司指出，物理AI价值链中的五大主题包括能源、光通信基础设施、半导体、AI模型和应用程序。
ETF运营团队长崔东根表示，物理AI不受形式限制，已在智能制造、物流系统、无人港口和精密手术机器人等领域扩展，改变了包括农业和医疗在内的各行业运营方式。他补充道，现实的不完美反而为AI提供了机会。
崔东根强调，在AI投资周期中，GPU、电力、高带宽内存、存储和光通信基础设施依次成为主导，寻找能够解决下一瓶颈的企业至关重要。
能源领域中，AI计算导致的电力需求激增被视为关键因素。崔东根指出，AI实现中最昂贵的部分是电力，电力供应能力和能源基础设施的获取成为竞争力。
光通信基础设施被认为是解决数据瓶颈的关键。随着推理型AI服务的扩展，数据处理量激增，网络带宽成为新的瓶颈，光通信基础设施将成为下一代超级周期的主角。
半导体领域的投资吸引力预计将持续。受益范围从内存扩展到中央处理器、模拟半导体和电力半导体，超大规模企业的设备投资也在增加。崔东根认为，英伟达的下一代AI平台采用高压直接连接方式，进一步凸显了电力半导体的重要性。
AI模型和应用程序领域也被视为重要支柱。随着AI从简单的问答进化为自主判断和执行的代理形式，能够在实际工业现场应用以提高生产力和盈利能力的企业变得更加重要。
在应用程序领域，传统制造业的重新评估可能性被强调。崔东根表示，拥有高技术水平的“烟囱企业”可以在物理AI时代重新成为核心零部件供应商，关注那些将AI作为核心工具以显著改善盈利能力的“AI超级适应者”企业。
在当天的研讨会上，NH Amundi资产管理公司的“HANARO全球物理AI主动ETF”表现也被介绍。该产品自上市约一年以来，截至20日的收益率超过127%，比同期纳斯达克100指数高出约78个百分点。
ETF产品研究团队长权用民表示，初期探索了基础设施、机器人、自动驾驶、边缘AI和应用程序等五个领域的受益股，随后提前捕捉到网络速度和成本效益型AI基础设施板块，扩大了比重。下半年通过纳入内存半导体、光通信基础设施和传统产业受益股票，进一步拉大了收益率差距。
※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
