据彭博社30日报道，投资者认为，SpaceX、OpenAI和Anthropic的IPO等大规模股票发行将引发新的技术投资周期。在此过程中，筹集的资金将大部分流向亚太地区的服务器部件、特种材料、冷却部件和电力设备制造商。
亚太硬件企业已被视为数据中心建设扩张的主要受益者。AI基础设施投资的增加推动了台积电、三星电子和SK海力士等主要半导体公司的股价，这些公司也因此进入了市值1万亿美元（约1500万亿韩元）俱乐部。
然而，半导体大型股的股价在短期内急剧上涨，部分投资者开始意识到估值压力。因此，预计AI投资扩散的下一个阶段将惠及电子部件、服务器组装、高端材料和电力设备等领域。
东兴投资香港亚洲股票投资组合专家肯·王表示：“AI IPO可能会在亚洲半导体股看似过热的时刻，进一步推动设备投资热潮。我们目前在亚洲技术战略中减少半导体的比重，更加关注电子部件制造商。”
IG国际市场分析师法比恩·入表示，SpaceX、OpenAI和Anthropic的上市可能会在主要超大规模云服务商已承诺的7500亿美元投资基础上，额外引导700亿美元的AI支出。
他还提到，最近半导体企业的业绩显示，“对亚洲的溢出效应显著”，并且“随着AI热潮的成熟，影响已超越纯AI相关股票。”
实际上，最近亚太股市中，服务器电子部件制造商和半导体制造所需的材料与技术企业表现强劲。韩国的三星电气和日本的伊藤忠在今年的MSCI亚太股指中被认为是收益率排名靠前的股票。
彭博社报道称，投资者现在将目光投向那些大型半导体公司之外的企业，这些企业的AI基础设施支出效应尚未在业绩中得到充分反映。特定股票的集中风险和单一股票投资限制也促使AI投资对象向整个供应链扩散。
BNP巴黎银行资产管理亚洲高级投资专家宋哲表示，下一阶段的热潮将是“非无差别的半导体交易，而是个别股票的市场。”他指出，关注台湾和中国的先进封装、基板、测试、光连接、电力、冷却和服务器相关企业中，业绩前景上调能够支撑估值的股票。
彭博社还指出，AI应用领域也正在成为新的投资热点。随着对超越聊天机器人的机器人和自动驾驶汽车等所谓“物理AI”领域的关注增加，英伟达的相关业务扩展与LG电子等合作伙伴企业的股价也受到关注。
电力供应被视为关键瓶颈领域。随着数据中心的激增，对核能和可再生能源的关注日益增加，而伊朗战争导致的油价上涨也刺激了电力相关投资需求。
在韩国股市中，太阳能公司HD现代能源解决方案和与核电相关的企业大宇建设等在今年表现强劲。在印度，阿达尼集团正在扩大基于绿色电力的数据中心业务，推动能源子公司的股价上涨。
感恩投资管理的基金经理贾恩·西·科尔特西将电力评估为“持有比重最低的瓶颈领域”。不过，他警告称，如果AI需求无法证明巨额投资规模的合理性，企业可能会减少设备投资，市场可能面临过剩基础设施和急剧估值下跌的风险。
※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
