代信证券于29日表示，考虑到美国大型科技公司的投资不确定性，将HD现代电气的目标股价从150万元下调至115万元，但维持“买入”评级。
代信证券研究员许敏浩表示：“由于美国大型科技公司的自由现金流恶化，导致AI数据中心基础设施投资增长速度的不确定性，加上全球同行业公司估值下降和韩国银行加息等因素，我们下调了目标股价。然而，考虑到第二季度良好的业绩、AI数据中心直接供应的扩大、配电产品销售的增长以及美国和欧洲电力基础设施投资的加速，市场的担忧显得过于悲观。”
许研究员预计配电设备业务的盈利能力将持续改善。他表示：“下半年，由于客户交货时间的延迟，高利润电力设备的销售将恢复，配电设备业务的盈利能力有望进一步改善，受中低压断路器价格上涨等因素的推动。”
他还指出，AI数据中心订单的扩大也是一个积极因素。公司计划将电力设备新签订单中数据中心的比例从去年的1.8%提升至今年的6.3%，明年达到16.0%。代信证券预计，考虑到未来公用事业订单的增加和数据中心订单的扩大，进一步的产能扩张是不可避免的。
许研究员提到：“最近与一家大型科技公司签订了约1.1万亿韩元的电力和配电变压器长期供应合同，预计在2027至2028年交货后还会有额外的供应合同。”他补充道：“与其他大型科技公司也在协商电力和配电包的供应合同，进入高端市场的时间比预期提前。”
※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
