美国在三年多以来首次上调基准利率，并暗示可能进一步加息。美国的紧缩政策长期化，加上国内物价和房价上涨等因素，使得金融公司的新融资和再融资成本上升，脆弱借款人的本金和利息偿还负担也可能加重，引发了广泛担忧。

根据金融投资协会的数据显示，截至16日，AAA级银行债券一年期利率达到3.965%，创下年内新高。这是自2023年11月底以来的最高水平，比6月底上升了22个基点（1个基点=0.01个百分点）。同一时期，银行债券五年期利率上升了34个基点。

由于美国的紧缩担忧、国内物价和首都圈房价上涨，以及韩国银行可能进一步加息等因素，国债和金融债的利率呈上升趋势。政府和金融监管机构在当天的扩大宏观经济金融会议上评估认为，美国联邦储备系统的加息已经在市场上得到相当程度的反映。

问题在于，美国进一步加息的可能性凸显，紧缩政策可能会长期化。联邦储备系统在15日至16日（当地时间）召开的联邦公开市场委员会（FOMC）例会上，将政策利率目标区间上调0.25个百分点至3.75%至4.00%，并保留了年内进一步加息的可能性。

美国的进一步加息可能对韩国银行的货币政策造成压力。如果韩美利差扩大，将加大对韩元贬值的压力，同时国内物价和首都圈房价的上涨趋势也在持续。韩国银行上个月公布的未来六个月的条件性基准利率预测中位数也比目前高出0.25个百分点，达到3.25%。

市场利率的上升将推高金融公司的资金筹集成本。当银行债券利率上升时，银行在到期债券的再融资或新债券发行时将面临更高的利率压力。尤其是银行债券五年期利率是固定型住房抵押贷款利率的主要指标，因此会对家庭贷款利率产生滞后影响。

没有存款功能的信用卡和资本公司等消费金融公司将更直接受到融资利率上升的影响。今年第四季度到期的八家主要信用卡公司的债券规模达到6.79万亿韩元。

反映消费金融公司融资条件的金融债券Ⅱ无担保AA+三年期基准利率在16日达到4.589%，比一年前上升了1.844个百分点。同一时期，国债三年期与其之间的信用利差也从33个基点扩大至54个基点。这意味着信用卡公司可能需要以更高的利率再融资到期债券。

金融公司融资成本的上升将反映在贷款利率上，从而加重借款人的本金和利息偿还负担。根据韩国银行的数据，7月份，存款银行的新发放家庭贷款利率为4.64%，比上月上升了0.14个百分点。家庭贷款利率已连续三个月上涨。

问题在于，脆弱借款人已难以承受进一步的加息压力。国会金融委员会所属的执政党国民力量党议员朴成勋从信用恢复委员会获得的资料显示，债务调整确认人数从2022年的12万1095人增加到去年的18万9062人，三年内增长了56.1%。今年上半年也有9万7199人接受了债务调整。

通过债务调整偿还债务的借款人再次寻求生活资金的案例也在增加。今年第二季度，债务调整诚实还款者的小额贷款申请达到14893件，申请金额为470亿1900万元，创下自2022年以来的季度最高纪录。

金融界人士表示：“利率上升的冲击相对高利贷比例较高的信用卡、资本和储蓄银行用户可能会更为明显。如果进一步加息导致逾期和债务调整增加，金融公司也将面临更大的坏账准备金和健康管理压力。”




※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。

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