DB证券于20日表示，因SK创新的炼油和润滑油业务表现良好，预计其业绩将改善，财务结构将稳定，因此将目标股价从10万韩元上调至15万韩元，提升幅度为50%。同时，投资评级也从“持有”上调至“买入”。
DB证券研究员韩承宰指出，尽管在电池业务重组后，财务结构改善的速度可能较慢，但炼油和润滑油业务的业绩超出预期，改变了投资判断。
DB证券预计，SK创新第二季度的合并营业利润将达到1.4万亿韩元，比上一季度增长35%，符合市场预期。尽管炼油部门的库存相关利润有所下降，但炼油利润从第一季度每桶16美元上升至第二季度的34美元，预计营业利润将达到1.1万亿韩元。
润滑油业务因中东地区的集团Ⅲ基础油供应受阻，预计将创下历史最高业绩，第二季度营业利润预计为5698亿韩元。相对而言，E&S业务因淡季和定期维护影响表现不佳，化学部门则预计将出现亏损。
预计第三季度由于平均油价下跌，营业利润将暂时减缓至6354亿韩元。然而，这只是受到库存评估损失的影响，炼油利润的强劲势头仍将持续。
韩研究员指出：“要解决炼油供应短缺，需要霍尔木兹海峡的正常化、中国全面出口许可以及国内价格的现实化，但短期内可能性较低。”他还表示，润滑油基础油的中东供应短缺预计将长期化，因此第二季度业绩在达到峰值后不会急剧下滑，而是需要更多反映供应短缺风险。
※ 本报道经人工智能（AI）系统翻译与编辑。
